Зачем банки привлекают депозиты?

Классический ответ, который первым приходит на ум: банки привлекают депозиты, выдают кредиты и на этом зарабатывают деньги. Отчасти это так и есть, но тогда почему у банков разные процентные ставки, к тому же кардинально отличающиеся в разных странах? С недавних пор и вовсе распространена практика, когда вкладчик доплачивает банку за депозит, а заемщик вместо процентов банку, наоборот, получает от него компенсацию. Как такое возможно? Читайте в этом обзоре о роли банков и банковских депозитов в общей макроэкономической системе, зачем банкам в принципе нужны депозиты, и что такое отрицательные ставки.

Банковские депозиты: цель, значение для банка и макроэкономики

Ответ кажется очевидным: банки привлекают депозиты, выдают кредиты и зарабатывают на разнице между ставками по кредитам и депозитам. Классическое распределение средств в экономической среде. Однако не все так просто. Например, вы замечали, что в некоторых странах ставки по депозитам больше, чем ставки по кредитам? Да, речь о депозитах для физических лиц и о целевых кредитах для юридических лиц. Но все же факт имеет место. А в некоторых странах ситуация еще интереснее: ставки по депозитам отрицательные! То есть те, кто инвестирует деньги в депозиты, теперь еще и платят за это. Зато довольны заемщики. Например, в Дании ипотечным заемщикам банки еще и доплачивают (о процентах за использование кредита речь не идет). Кажется невероятным? На самом деле все вполне логично.

В этом обзоре я постараюсь ответить на следующие вопросы:

  1. Зачем банкам нужны депозиты, и какие функции в принципе выполняют банки в круговороте денег?
  2. Почему у банков разные ставки по депозитам, и стоит ли доверять высоким ставкам?
  3. Откуда появилось понятие отрицательных ставок, и почему некоторым банкам не нужны наши деньги?
Банки и люди: круговорот денег в природе

Банки выполняют роль посредника на рынке финансовых услуг. В упрощенной форме они аккумулируют деньги из одних источников и перераспределяют их по другим источникам. Источниками денег для банка являются депозиты юридических и физических лиц, доходы от расчетно-кассовых операций (от операционной деятельности), от инвестирования в разного рода активы, включая ценные бумаги, доходы от кредитования частных и юридических лиц, другие банки. Распределять деньги банки могут в кредиты, инвестирование (покупка ценных бумаг, деривативов), депозиты в других банках, включая Центробанки и т.д..

5267


1. Роль посредника в денежном обороте

Здесь все просто: банк привлекает деньги тех, у кого есть свободный капитал, выплачивая премию в виде процентов, и распределяет их в те области, которые принесут ему прибыль, покрыв затраты на обслуживание депозита. Можно было бы сказать, что банки тем самым стимулируют развитие национальной экономики, поддерживая кредитами и инвестированием компании. Но всеми движет одна цель - заработать.

Процентная ставка по депозитам в некоторой степени зависит от того, насколько банк хочет получить деньги вкладчика. И определяющую роль в этом играет его стратегия. Например, как показывает практика, ставки по кредитам выше по розничным краткосрочным беззалоговым займам (это объясняет их более высоким уровнем риска). Соответственно банк, нацеленный на розничное кредитование, будет предлагать более высокие ставки по депозитам. И если система риск-менеджмента у банка построена правильно, то вероятность потери депозита будет незначительной.

Зачем банку наши деньги? Для кредитования. Но возможна и иная ситуация: для латания дыр в балансе. Приведу пример из практики. В одной стране в определенный момент возник ипотечный бум. Брать недвижимость в кредит было выгоднее в зарубежной валюте из-за более низких в эквиваленте процентных ставок, и кредиты, конечно же, были долгосрочные. Потому для валютных заемщиков стало неожиданностью, когда из-за отправки курса в свободное плавание в национальной валюте их кредиты увеличились в 3 раза.

5268


Начались массовые неплатежи и оспаривание кредитных договоров. Банки вынуждены были доначислить на курсовую разницу резервы из собственной прибыли. Попытки продать залоговое имущество, оцененное еще по старому курсу, проблему не решили. В качестве последней соломинки банки подняли депозитные ставки, надеясь за счет вкладчиков закрыть проблему ликвидности. Правда, и сами вкладчики на волне паники поспешили, наоборот, изъять депозиты. Итог закономерный: около 1/3 банков, которые не смогли устранить разрыв баланса, окончили свое существование.

Нечто похожее произошло и в США в 2008 году. Тогда банкам нужны были деньги вкладчиков и инвесторов, чтобы финансировать новые ипотечные кредиты. Под них выпускались закладные (вид ценной бумаги), якобы обеспеченные кредитами, и продавались инвесторам. Вывод: высокие ставки по депозитам могут говорить о потенциальных проблемах банка.

И еще один интересный момент: если вы увидели в банке высокие ставки по депозитам, это не всегда означает, что банку нужны ваши деньги. Возможно, что ему нужны именно вы. Привлекая клиентов, банк также старается навязать им и другие виды услуг: кредиты и кредитные карты, зарплатные проекты, услуги андеррайтера, выдача гарантий, продажа драгоценных металлов, брокерские услуги, услуги хранения ценностей и т.д.

2. Поддержание собственной ликвидности

Активы банка делятся на группы по срокам. Простыми словами, банку нужно обслуживать мгновенные овердрафты, краткосрочные потребительские кредиты, выдавать долгосрочные займы, иметь достаточные запасы наличности и т.д. Соответственно и пассивы банка имеют структурное деление на временной диапазон. С целью поддержания кратко-, средне- и долгосрочной ликвидности банк может изменять депозитные ставки. Например, ставить более высокие по краткосрочным депозитам или наоборот привлекать долгосрочные депозиты без права досрочного снятия для долгосрочного кредитования.

Здесь также стоит добавить, что банку могут быть нужны деньги для выполнения нормативов ликвидности и достаточности капитала ЦБ. Иногда могут возникать незначительные кассовые разрывы, то есть нехватка денег в краткосрочном периоде. Можно занять деньги на межбанке или провести операции РЕПО. А можно увеличить ставки по депозитам.

3. Роль участника денежно-кредитной системы

Одна из задач Центрального Банка - контроль за оптимальным объемом в стране денежной массы. Простыми словами: если при определенном уровне производства в стране будет много национальной валюты, цены будут выше, мало - ниже. Много денег - инфляция, мало денег - перегрев экономики. Оба состояния для экономического развития несут отрицательные последствия. Потому развитые страны закладывают целевой уровень инфляции. Например, для США и Японии - это 2% в год.

Влияние путем изменения учетной ставки на ставки по депозитам и кредитам - это один из инструментов денежно-кредитной политики:

  • Если ЦБ нужно укрепить национальную валюту, учетная ставка поднимается. Во-первых, это делает ее более привлекательной для внешних инвесторов. Во-вторых, автоматически поднимает и ставки по кредитам и депозитам. Потому, когда ЦБ и коммерческим банкам нужны ваши деньги, ставки автоматически растут. Люди отдают предпочтение депозитам вместо потребления, и тем самым денежная масса в обороте снижается, сдерживая инфляцию.
  • Если в стране не хватает денег (недостаток ликвидности), то ЦБ, наоборот, через коммерческие банки накачивает страну валютой. Снижение учетной ставки удешевляет кредиты ЦБ для коммерческих банков. Банки снижают депозитные ставки (а зачем депозиты физических лиц, если дешевле взять кредит у ЦБ?), соответственно вниз идут и кредитные, что способствует увеличению в обороте страны денежной массы.
Небольшое резюме. Зачем банкам наши деньги:

  • зарабатывать на выдаче кредитов и других финансовых операциях;
  • привлекать клиентов на расчетно-кассовое обслуживание, где депозиты - это только лишь часть из комплексного пакета услуг;
  • наполнять экономику ликвидностью с целью развития производства и сферы услуг.
Вроде бы зачем банку деньги клиентов, понятно. Но есть исключения, когда ситуация несколько иная.

Богатые тоже плачут
Пока в развивающихся странах банки изо всех сил борются за внимание вкладчиков, в развитых странах кардинально противоположная ситуация. Зачем банкам развитых стран наши деньги? Незачем! Они и рады были бы отказаться от депозитов, но люди сами несут деньги, чем делают экономике своей страны только хуже.

В 2000-е годы такие страны, как Великобритания, Япония, страны ЕС и скандинавского полуострова столкнулись с интересным явлением:

  • Напуганные серией банкротств и дефолтов, коммерческие банки перестали выдавать кредиты, отдав предпочтение политике накопления денег. Особенно этому поспособствовал 2008-й год. Даже был введен такой термин, как «ловушка ликвидности», означавший, что банки, привлекая депозиты, не пускали их на кредитование, предпочитая держать их на счетах Центробанка. Соответственно, ставки по депозитам поползли вниз.
  • Население, менталитет которого «заточен» на надежное хранение денег, продолжило нести деньги в банки. Идея накопления капитала очень близка бережливым немцам, шведам, датчанам. Но ведь деньги должны работать, иначе экономика не будет развиваться.
Как уже было сказано выше, в упрощенной схеме люди несут депозиты в банки, банки выдают кредиты на развитие, производство, обновление технологий и оборудования. Если люди несут деньги в банк, есть падение потребительского спроса (логично, у людей уже все есть. Зачем им еще один автомобиль, если можно отнести деньги в банк?). Предприятия, которые не получают кредиты, снижают производство. Отсутствие развития и обновления технологий в конечном счете приводит к структурным экономическим проблемам.

Есть и еще один момент. Сильная национальная валюта невыгодна экспортерам, ведь выручка у них в зарубежной валюте, а сырье и рабочую силу приходится покупать на деньги своей страны. С обеими этими проблемами и столкнулись ведущие Центробанки развитых стран.

В 2009 году Центробанк Швейцарии впервые в истории ввел отрицательные ставки, вынуждая тем самым коммерческие банки платить за размещение депозитов. «Плата за хранение денег» - по такому же пути пошли и коммерческие банки по отношению к физическим лицам. Цель ЦБ была с помощью инструмента монетарной политики заставить деньги работать - вращаться в экономике, принося добавочную стоимость, а не оседать на банковских счетах.

В 2011-2012 годах по примеру Швеции отрицательные ставки ввели и другие страны (Дания, Швеция, Болгария, Япония, Венгрия). Эффект получился неожиданный:

  • В Дании и Швеции удалось ослабить национальную валюту, тем самым поддержав экспортеров. В Дании даже возникла ситуация, когда банки доплачивали своим заемщикам при условии ипотечного кредитования (процент за кредит не взимался).
  • Банки Германии столкнулись с оттоком средств с депозитов физических лиц, зато вырос спрос на сейфы. Здесь жителей заставить вложить деньги в те же акции или инвестиционные фонды практически не удалось.
  • В Японии отрицательные ставки и вовсе ничем не помогли. Инвесторы воспринимают иену в качестве тихой гавани во время финансовых потрясений, вкладывая в нее деньги. Целевой уровень инфляции достичь не получилось, иена осталась сильной.
Альтернативой отрицательным учетным и депозитным ставкам (которые не везде принесли ожидаемый эффект) стали «вертолетные деньги». Этот термин предложил в 1969 году нобелевский лауреат Милтон Фридман. Суть идеи заключалась в непосредственном сбрасывании денег с вертолета для насыщения экономики деньгами и исключения из цепочки количественного смягчения банков. В 2016 году в Швейцарии, где отрицательные ставки не сыграли свою роль в полной мере, эта идея рассматривалась на референдуме. Удивительный для развивающихся стран факт: 77% людей отказались от того, чтобы им просто так, бесплатно, раздали в среднем по 2300 евро на взрослого человека и 570 евро на ребенка.


5269


Есть у политики отрицательных ставок и противники. Их аргументы: отрицательные ставки банков, наоборот, будут способствовать накоплению денег в качестве запасной пенсионной подушки. Очень многое завязано на том, являются ли пенсионные фонды государственными или частными. Также имеет значение денежная структура. В Швеции, где наличных денег осталось около 2% (то есть все проходит через банки), идея отрицательных ставок рабочая. В Швейцарии, где этот показатель более 10%, оказалось выгоднее хранить наличные дома, чем в банках.

И еще одно опасение: попытки отказаться от денег населения и расширить объемы кредитования могут привести к тому, что возрастет количество неблагонадежных заемщиков. Впрочем, в каждой стране своя денежная система. И как вы могли заметить на примерах выше: некоторым банкам деньги нужны, а некоторым не очень. Все это зависит от множества индивидуальных факторов. И сами экономисты порой сами не знают, к чему может привести тот или иной эксперимент.

Вывод.
Депозиты - это не просто инструмент банков для заработка на последующей выдаче кредитов. Депозиты и кредиты - это только лишь часть денежно-кредитной системы страны, которая обеспечивает справедливое распределение ресурсов между всеми ее участниками благодаря, в том числе, и руководящим действиям Центробанка. Именно Центробанк способствует тому, какие ставки по депозитам устанавливают банки.

Как это использовать обычным простым депозитчикам:

  • Не торопиться нести деньги по привлекательным ставкам. Возможно, что это последняя банковская мера перед банкротством.
  • Тешить себя любимого, что относя депозит в банк, пусть и посредственно, вы принимаете участие, в экономическом развитии страны. Потому что ваши деньги не лежат под подушкой, а работают во благо страны. Если, конечно, ставки по депозитам выше нуля.
  • Искать альтернативные виды заработка.
Именно последний совет в свете отрицательных ставок или ставок, не покрывающих в развивающихся странах инфляцию, кажется наиболее разумным. Хранить деньги можно и в сейфе, но приумножать лучше с помощью других способов. В последнее время банки нужны скорее для быстрого осуществления транзакций и выполнения брокерских (управляющих) функций, а также для регулирования в стране денежной массы. Потому зарабатывать лучше напрямую или на фондовых, товарно-сырьевых рынках, или на валютных спекуляциях. И здесь больше всего подойдет биржевой или внебиржевой рынок (Форекс). Впрочем, для тех, кто готов надолго заморозить деньги с перспективой заработка до 100% годовых, рекомендую статью об инвестициях будущего (линк на уже готовую статью .

А вы за депозиты или против?

Источник:
ru.liteforex.com
 

Комментарии

Комментарии к роликам

Сверху