Стратеги Citigroup предупреждают, что чрезмерная концентрация длинных позиций в американских технологических компаниях создает угрозу резкого разворота рынка. Инвесторы, сделавшие ставку на сектор ИИ, становятся уязвимыми перед возможной фиксацией прибыли.
Индекс Nasdaq 100 находится в зоне перекупленности последние шесть недель. С конца марта высокотехнологичный бенчмарк вырос на 33%, а S&P 500 — на 20%. Основные факты:
- Nasdaq 100 демонстрирует признаки перегретости из-за притока новых «длинных» позиций.
- S&P 500 остается более устойчивым благодаря наличию коротких позиций.
- Европейский индекс Euro Stoxx 50 сохраняет «умеренно медвежий» настрой.
По мнению экспертов Citi, короткие позиции в Европе создают риск принудительного выкупа акций (squeeze-up) в случае появления позитивных новостей. При этом для американского техсектора любой негативный катализатор может спровоцировать массовую распродажу активов.
Источник: Citi’s Chew Sees US Tech Stocks at Risk From Bullish Positioning