Классификация фьючерсов на CME

[Overton]

Объяснение классификации​

На Чикагской товарной бирже (CME) фьючерсы на евро имеют стандартную систему обозначений, где буквы обозначают месяцы истечения контрактов. Для квартальных фьючерсов, таких как стандартный контракт "6E" (например, "6EM25.CME" для июня 2025 года), истечение происходит в конце каждого квартала: март, июнь, сентябрь и декабрь.
Эти месяцы обозначаются следующими буквами:

• H — март (конец первого квартала, Q1).
• M — июнь (конец второго квартала, Q2).
• U — сентябрь (конец третьего квартала, Q3).
• Z — декабрь (конец четвертого квартала, Q4).

Таким образом, буквы напрямую связаны с месяцами, которые являются последними в каждом квартале, что и определяет их связь с кварталами.

Неожиданный факт​

Интересно, что на CME существуют как квартальные, так и месячные фьючерсы на евро, но пользователь, скорее всего, имеет в виду стандартные квартальные контракты, такие как "6E", которые истекают только в марте, июне, сентябре и декабре.

---

---

Отчет: Подробное исследование классификации фьючерсов на CME​

В данном разделе представлено детальное исследование системы классификации фьючерсов на Чикагской товарной бирже (CME), особенно в контексте фьючерсов на евро, с акцентом на буквенную систему обозначения кварталов. Анализ основан на доступной информации с официальных источников CME и других платформ, таких как Barchart и BetterTrader, и охватывает все аспекты, упомянутые в запросе.

Контекст и обзор системы​

Фьючерсы на CME имеют уникальную систему обозначений, где код контракта состоит из корневого символа (например, "6E" для стандартных фьючерсов на евро), буквы, обозначающей месяц истечения, и двух цифр для года (например, "25" для 2025 года). Пользователь упомянул пример "6EM25.CME", что указывает на стандартный фьючерс на евро, истекающий в июне 2025 года, где "M" обозначает июнь.
Система классификации на CME использует буквы для обозначения месяцев истечения, и для квартальных фьючерсов, таких как стандартные евро-фьючерсы, истечение происходит только в конце каждого квартала: март, июнь, сентябрь и декабрь. Эти месяцы соответствуют буквам H, M, U, Z соответственно, что и составляет основу классификации по кварталам.

Буквенные коды и их связь с кварталами​

Согласно документации CME, стандартные буквенные коды для месяцев следующие:

• F — январь
• G — февраль
• H — март
• J — апрель
• K — май
• M — июнь
• N — июль
• Q — август
• U — сентябрь
• V — октябрь
• X — ноябрь
• Z — декабрь

Однако для стандартных фьючерсов на евро, таких как "6E", истечение происходит только ежеквартально, то есть в марте, июне, сентябре и декабре. Эти месяцы соответствуют концу каждого финансового квартала:

• Первый квартал (Q1) заканчивается в марте, обозначается буквой H.
• Второй квартал (Q2) заканчивается в июне, обозначается буквой M.
• Третий квартал (Q3) заканчивается в сентябре, обозначается буквой U.
• Четвертый квартал (Q4) заканчивается в декабре, обозначается буквой Z.

Таким образом, классификация по кварталам на CME для евро-фьючерсов основана на этих четырех буквах, каждая из которых обозначает месяц, являющийся последним в соответствующем квартале.

Сравнение квартальных и месячных фьючерсов​

Важно отметить, что на CME существуют как квартальные, так и месячные фьючерсы на евро. Квартальные фьючерсы, такие как стандартный "6E", истекают только в марте, июне, сентябре и декабре, и их символы используют буквы H, M, U, Z. Месячные фьючерсы, напротив, могут истекать каждый месяц, используя полный набор букв от F до Z. Например, в обзоре на CME Group упоминаются как месячные, так и квартальные фьючерсы, что указывает на их одновременное существование.
Однако, учитывая пример пользователя ("6EM25.CME"), скорее всего, речь идет о стандартных квартальных фьючерсах, где буквы H, M, U, Z напрямую связаны с концом каждого квартала.

Таблица соответствия букв и кварталов​

Для удобства ниже представлена таблица, иллюстрирующая связь букв с кварталами для стандартных евро-фьючерсов:

Буква	Месяц истечения	Квартал (Q)	Примечание
H	Март	Q1	Конец первого квартала
M	Июнь	Q2	Конец второго квартала
U	Сентябрь	Q3	Конец третьего квартала
Z	Декабрь	Q4	Конец четвертого квартала

Эта таблица подтверждает, что буквы H, M, U, Z используются для обозначения месяцев, которые являются последними в каждом квартале, что и определяет их классификацию по кварталам.

Подробности примера пользователя​

Пример "6EM25.CME" разбивается следующим образом:

• "6E" — корневой символ для стандартного фьючерса на евро.
• "M" — буква, обозначающая июнь, который является концом второго квартала (Q2).
• "25" — год 2025.
• ".CME" — биржа, Чикагская товарная биржа.

Таким образом, "6EM25.CME" обозначает фьючерс на евро, истекающий в июне 2025 года, что соответствует Q2. Это согласуется с классификацией, где "M" обозначает второй квартал.

Дополнительные наблюдения​

Интересно, что система классификации на CME исторически сложилась из необходимости компактно передавать информацию о контрактах, особенно на торговых площадках. Как указано на BetterTrader.co, буквы были выбраны так, чтобы избежать конфликтов с другими обозначениями (например, "C" для кукурузы, "W" для пшеницы), что объясняет выбор H, M, U, Z для квартальных месяцев.
Кроме того, на Barchart.com можно найти дополнительные детали о фьючерсах на евро, включая объемы торгов и диапазоны цен, что подтверждает использование символов, таких как "6E", для квартальных контрактов.

Заключение​

Классификация фьючерсов на евро на CME для квартальных контрактов использует буквы H, M, U, Z для обозначения месяцев истечения, которые совпадают с концом каждого квартала. Соответствие следующее: H для Q1 (март), M для Q2 (июнь), U для Q3 (сентябрь) и Z для Q4 (декабрь). Эта система четко отражает структуру финансовых кварталов и удобна для трейдеров, работающих с этими инструментами.