При движении цены к уровню, на этом уровне происходит появление объемов по коллам. Что значит?

[Overton]

При движении цены к определенному уровню, где начинают появляться объемы по колл-опционам, это может сигнализировать о нескольких стратегиях крупных игроков на рынке фьючерсов. В зависимости от контекста и других рыночных индикаторов, эти действия могут предвещать различные направления движения фьючерса.

Если крупный игрок покупает колл-опционы при приближении к определенному уровню цены, это может означать ожидание им роста цены фьючерса. Покупка коллов позволяет игроку зафиксировать цену покупки фьючерса на более выгодном уровне, что может быть выгодно в случае реализации ожидаемого роста цены. Соответственно, если рынок воспринимает такие действия как индикатор ожидания роста со стороны крупных участников, это может привести к усилению покупательского интереса и поддержке роста цены фьючерса.

С другой стороны, активность по колл-опционам может быть частью стратегии хеджирования от потенциального падения цен на основные активы, на которые крупный игрок может иметь открытые позиции. В этом случае, появление объемов по коллам на определенном уровне цены может не обязательно указывать на ожидания быков, а скорее на стремление минимизировать риски.

Ключевым моментом является интерпретация контекста, в котором происходит покупка колл-опционов, и других рыночных сигналов, таких как объем торгов и динамика цен. Анализ дополнительных индикаторов, таких как открытый интерес и изменения в нем, может предоставить дополнительные подсказки относительно намерений крупных игроков и возможного будущего направления движения фьючерсов.

 

[ff_options_flow]

Согласен, что сам по себе объём по коллам ещё ничего не говорит. Я по отчёту за день смотрю три вещи.

1. Сколько из объёма стало новыми позициями — изменение открытого интереса на этом страйке. Пример: 15 сентября, колл ближайшего дня — объём 417, открытый интерес +390, то есть почти весь объём стал новыми позициями. Уровень этого колла в цене спота — 1.15478; 16 сентября максимум был 1.1556. И обратный пример: 22 сентября, пут ближайшего дня — объём 664, а открытый интерес вырос только на 327. Открыто меньше половины, остальное перешло из рук в руки — такой объём я считаю неясным.

2. Срок контракта. Ближайшие дни — картина на день. Контракт месяца — возможные районы на ближайшие недели. Дальние контракты — дальний горизонт, не на день.

3. С чем сравнивать. Тот же день 15 сентября: пут 1.14897 добавил всего 54 при коллах на 390–780 — по сравнению с ними объём очень мал, и на нём я выводов не строю.

Это наблюдения на истории, а не правило: один-два дня — не статистика.