QuikStrike - расчет опционных уровней

[Overton]

Quikstrike​

Quikstrike - является онлайн платформой, которая обеспечивает доступ к текущим и историческим данным об объеме, открытом интересе, дельте, спредам и другим показателям опционного рынка группы Чикагской товарной биржи (CME Group).

По объемам торгов - это самая крупная биржа, поэтому анализ расстановки именно на CME многие трейдеры берут за костяк ситуации и на рынке Forex.

В данной теме предлагаю обсудить расчет опционных уровней по различным контрактам именно через платформу Quikstrike. Считаю, что это гораздо удобнее, чем использовать бюллетени отчетности СМЕ, речь о который пойдет в другой теме.

Регистрация на платформе бесплатна и осуществляется по ссылке: Quikstrike регистрация

Расчет опционных уровней CME с помощью платформы Quikstrike​

Опционные контракты располагаются на уровнях с "ровными" ценовыми значениями, кратными 50 пунктам, если за пункт берем стандарт (4 знака после запятой). Данные уровни называются страйками.

Первое, что нам необходмо сделать - это выбрать валютную пару, по которой будем производить расчет опционных уровней.

1. Заходим в платформу QuikStrike и выбираем необходимый нам торговый инструмент.

Для примера возьмем EUR/USD (Выбрать Foreign Exchange -> FX Majors -> EUR/USD)
И нажимаем пункт меню OPEN INTEREST

OPEN INTEREST - это количество открытых контрактов на определенном ценовом уровне, на страйке.

Ищем наибольшее количество контрактов (удобнее это видно на отображении с помощью диаграммы). Наибольший объем для наглядности имеет отличительную заливку.

Итак, на указанном примере:

• PUT опцион имеет наибольший открытый интерес на страйке - 1.1350
• CALL опцион имеет наибольший открытый интерес на страйке - 1.1700

При этом мы рассматриваем контракт EUUG9 экспирация которого пройдет 8 февраля. Выбрать необходимый контракт можно тут (для недельных и квартальных расчеты теже самые):

2. Теперь находим уровни безубытка по опционному контракту, тоесть уровень на котором покупатели опционов будут в прибыли (это и есть опционные уровни, которые подразумеваются в аналитике). Для этого нам необходимо узнать премию по каждому страйку - сумму выраженную в пунктах, которую необходимо заплатить покупателю за возможность приобрести опцион на определенном страйке.

(Иными слова, покупатель опциона покупает право приобрести торговых инструмент по ценам страйка, но заплатив за это премию, которую сразу выражают в количестве пунктов. Поэтому нам необходимо найти уровень, на котором цена удалится от страйка на количество пунктов премии)

Для этого мы выходим на страницу PRICING SHEETS и смотрим следующие столбики для PUT и CALL опционов соответственно:

• На 1.1350 у нас был PUT значит это 0,0033
• На 1,1700 у нас был CALL значит это 0,0004

Для PUT опциона вычитаем, а для CALL опциона прибавляем эти значения. (Значения премии могут постоянно меняться в зависимости от ситуации на рынке, потому как маркетмейкер меняет премии в самом процессе торгов).

Получаются значения:

• 1,1350-0,0033 = 1,1317
• 1,1700+0,0004 = 1,1704

Это цены опционных уровней для фьючерса, теперь их нам необходимо перевести на спот, тоесть к ценам. которые мы видим на FOREX.

3. Forward Point - Форвард поинт — разница между фьючерсным рынком и спот рынком по инструменту.

В интернете можно найти это значение на каждый день (оно в целом не значительно меняется изо дня в день), но мы сделаем поточнее.

В правом верхнем углу выходим на лист экспирации.

Находим свой свой опционный контракт (у нас это UGG9) и смотрим какому фьючерсному контракту он соответствуем.

Как видим это мартовский фьючерсный контракт 6EH9.

Теперь нам надо узнать цену на фьючерс по мартовскому контракту на данный момент. Выходим на известный сайт Чикагской товарной биржи CME GROUP (для EUR/USD) на страницу фьючерса по евро и находим контракт 6EH9.

Смотрим график по фьючерсу и по споту с терминала:




Находим разницу:

1,1431 - 1,1384 =0,0047 (47 пунктов).

4. Переводим опционные уровни CME на спот

Для этого отнимаем от фьючерсных цен форвард поинт:

• PUT = 1,1317 - 0.0047 = 1.1270
• CALL = 1,1704-0.0047 = 1.1657

Отмечаем эти уровни на графике в нашем торговом терминале:



Это условные границы диапазона, в которых будет торговаться пара. Важно понимать. что так как премии и максимальный открытый интерес постоянно меняется, в зависимости от торгов каждый день, поэтому и данные уровни будут перестраиваться и меняться под ситуацию на рынке, но в целом постоянно будут очерчивать возможный диапазон и как следствие предполагаемые уровни поддержки и сопротивления на сроке жизни контракта.

Более интересно посмотреть границы по недельным контрактам, которые будут находится куда ближе к цене и ежедневно формировать определенный диапазон движения цены.

 

[Overton]

Расчет границ рынка с помощью Quikstrike​

Теперь попробуем рассчитать опционные уровни для недельного контракта с экспирацией 1 февраля по паре AUD/USD.

Находим максимальный открытый интерес (остановимся на одном уровне по PUT опционам и одному уровню по CALL опциону)

Нам вроде бы надо брать на 0,7000 пут опцион, но рядом на 0,7200 стоит практически такой же по размеру открытый интерес, поэтому возьмем его, так как цена ближе.

• PUT - 0.7200
• CALL - 0.7200

Теперь необходимо по премии с опционов найти уровень безубытка на фьючерсе.

Не забываем правило: Для PUT опциона вычитаем, а для CALL опциона прибавляем

• PUT - 0.7200 - 0,0040 = 0,7160
• CALL - 0.7200 + 0,0025 = 0,7225

Теперь вычисляем цены на споте через для этого узнаем форвард поинт:

У нас опцион AD1G9 он соответствует мартовскому фьючерсу 6AH9

Форвард поинт = 7 пунктам

Переводим цены на спот:

• 0,7160 - 0,0007 = 0,7153
• 0,7225 - 0,0007 = 0,7218

Отмечаем на графике и смотрим как прекрасно уровни легли под маржинальные зоны.

• PUT опцион лег на четверть от максимума пятницы.
• CALL опцион расположился за полной маржинальной зоной

Также можно добавить, что по шкале цены мы можем обнаружить большое количество различных страйков и премий по этим страйкам, поэтому отмечать все опционные уровни не имеет значения.

Можно отметить только уровни с максимальным количеством открытого интереса, именно они будут создавать наиболее сильные уровни с точки зрения поддержки или сопротивления.

Например, возьмем пару EUR/USD и рассмотрим две области, страйки с максимальным открытым интересам по опционам CALL и страйки с максимальным открытым интересом по опционам PUT, а также премии по этим страйкам.

Часто опционщики называют эти уровни границами рынка:

Как видно их примера данные уровни являются очень значительными зонами поддержки и сопротивления, и их значимость увеличивается по мере приближения соответствующего опционного контракта.

 

[KLVgroup]

Мне момент один не понятен, где фьюч график посмотреть?

 

[Overton]

Мне момент один не понятен, где фьюч график посмотреть?

На сайте CME GROUP, по евро дал ссылку (не забудьте нужный контракт выбрать, по евро мартовский из указанного примера)
По остальным выбираете в столбце нужный инструмент:

 

[Zews]

В тему также видео вебинар:

 

[ddd]

добрый вечер. если я правильно понял то ко дню экспирации цена "стремится" к уровню открытых опционов либо put либо call но куда она пойдет никто не знает.
у меня вопрос, что есть max pain? я где то читал/смотрел, что в день экспирации цена стремится к зоне max pain, т.к. это выгодно маркетмейкеру, так как при этом ..дальше не помню.. то ли премии минимальные то ли максимальные.. помогите разобраться пожалуйста.
для себя на графике стал размечать зоны max pain в день экспирации и вести аналитику по их достижению.

 

[Overton]

добрый вечер. если я правильно понял то ко дню экспирации цена "стремится" к уровню открытых опционов либо put либо call но куда она пойдет никто не знает.

Нет. выгоднее закрыть так, чтобы не дать максимальному количеству опционов и put и call "уйти в деньги", тоесть эксперироваться с прибылью (страйк + премия).

у меня вопрос, что есть max pain? я где то читал/смотрел, что в день экспирации цена стремится к зоне max pain, т.к. это выгодно маркетмейкеру, так как при этом ..дальше не помню.. то ли премии минимальные то ли максимальные.. помогите разобраться пожалуйста.

Это самая выгодная цена для маркетмейкера, но не он один на рынке. Мы берем max pain для CME но и кроме них есть игроки значимые. поэтому цена может стремиться, но очень далеко не достичь.

Если интересно. то индикатор ProOptions хранит историю, в теме Выгодные уровни для маркетмейкера могу накидать на сколько есть исторических данных.

 

[Step12]

Не могли бы Вы подсказать как просчитывать эти уровни на йене. На СМЕ одратная котировка йена-доллар. Не пойму как считать, к примеру сейчас суббота, на СМЕ стоит последняя цена 0.0090665, а на форекс цена 111.170

 

[Overton]

Не могли бы Вы подсказать как просчитывать эти уровни на йене. На СМЕ одратная котировка йена-доллар. Не пойму как считать, к примеру сейчас суббота, на СМЕ стоит последняя цена 0.0090665, а на форекс цена 111.170

У меня закрытие на терминале - 111,156
По фьючерсу - 0,0090020

1/0.0090020 = 111,086

Форвард поинт - (-6,5)

111,086 - (-0,065) = 111,151

Разница не существенна, уверен, что у некоторых брокеров было закрытие и на 111,151, это от тика зависит, не играет особой роли.

 

[Step12]

Cпасибо большое за пояснение!

 

[ddd]

Нет. выгоднее закрыть так, чтобы не дать максимальному количеству опционов и put и call "уйти в деньги", тоесть эксперироваться с прибылью (страйк + премия).



Это самая выгодная цена для маркетмейкера, но не он один на рынке. Мы берем max pain для CME но и кроме них есть игроки значимые. поэтому цена может стремиться, но очень далеко не достичь.

Если интересно. то индикатор ProOptions хранит историю, в теме Выгодные уровни для маркетмейкера могу накидать на сколько есть исторических данных.

спасибо. а где можно почерпнуть информацию по страйку и премии?

 

[Overton]

спасибо. а где можно почерпнуть информацию по страйку и премии?

В Инете в свободном доступе вообще по крупице.
Если быстро надо, то скорее обучение. Эти FxForTrader ребята обучают, их Индикатор опционных уровней ProOptions.
С OLIMP тоже обучают, по ценам можно на сайте прикинуть.


Могу сказать, что реакция сильная идет на уровень максимальных страйков по объемам. Именно эти уровни нужно смотреть в качестве поддержки/сопротивления.

К экспирации особенно идет возврат дабы не оставить максимальные опционные контракты в "деньгах".

Для примера, USD/JPY и прогноз на пятницу верхняя граница была как раз на основе границ рынка и максимального опционного недельного контракта. Это был существенный уровень, новостей особо не было, поэтому выгоднее было просто опустить пару.

 

[ddd]

В Инете в свободном доступе вообще по крупице.
Если быстро надо, то скорее обучение. Эти FxForTrader ребята обучают, их Индикатор опционных уровней ProOptions.
С OLIMP тоже обучают, по ценам можно на сайте прикинуть.


Могу сказать, что реакция сильная идет на уровень максимальных страйков по объемам. Именно эти уровни нужно смотреть в качестве поддержки/сопротивления.

К экспирации особенно идет возврат дабы не оставить максимальные опционные контракты в "деньгах".

Для примера, USD/JPY и прогноз на пятницу верхняя граница была как раз на основе границ рынка и максимального опционного недельного контракта. Это был существенный уровень, новостей особо не было, поэтому выгоднее было просто опустить пару.

Посмотреть вложение 3746

то есть получается цену выгодно держать подальше от максимального контракта?

 

[Kaktus]

то есть получается цену выгодно держать подальше от максимального контракта?

К моменту экспирации

 

[Overton]

то есть получается цену выгодно держать подальше от максимального контракта?

Все верно, на момент экспирации. маркетмейкеру выгоднее не дать эксперироваться максимальному опционному контракту в прибыль.

На примере нагляднее, тем более у нас есть очень хороший пример по евро с прошлой недели, с пятницы по недельному контракту.

• Объем - 1453
• Открытый интерес - 1746

Наглядно видно, как в пятницу, к экспирации цену буквально стянули к уровню премии

 

[Allirina]

Для этого мы выходим на страницу PRICING SHEETS и смотрим следующие столбики для PUT и CALL опционов соответственно

Чем отличаются столбики SETTLE PUT от столбика просто PUT?

 

[Overton]

Чем отличаются столбики SETTLE PUT от столбика просто PUT?

• PUT - это страйк (уровень где покупали-продавали оцпионы).
• SETTLE PUT - уровень премии по этому опциону. Где продавцы (которым практически всегда выступает маркетмейкер, биржа СМЕ) начнут терпеть убытки, конкретно в деньгах.

 

[hoka777]

Вы пишите в статье, что для расчета премии брать столбик PUT/CALL, а не SETTLE PUT/CALL, разве это не ошибка, и какой столбик все же брать?))

 

[Overton]

Вы пишите в статье, что для расчета премии брать столбик PUT/CALL, а не SETTLE PUT/CALL, разве это не ошибка, и какой столбик все же брать?))

Давно не пользовался этим сайтом
Там сейчас поменяли интерфейс и пароль мой сбросили, новый восстановить не приходит пока.

Я использовал столбик, который не менялся в течении дня, тоесть данные по закрытия предыдущего дня.

 

[ugra399]

Подскажите как я понял опционы есть только на шесть валютных пар, есть пары перевернутые и страйк у них другой не как на форексе например JPY USD или CAD USD как у них высчитать страйк? Цифры совсем другие.