Финансовые новости

Глава Bank of America Брайан Мойнихан считает, что Федеральной резервной системе США удалось выиграть битву с инфляцией в краткосрочной перспективе, однако процентные ставки, вероятно, останутся на повышенном уровне дольше. Хотя темпы роста потребительских расходов замедлились по сравнению с прошлым годом, экономика движется к "мягкой посадке", при которой удастся избежать рецессии, заявил Мойнихан на Экономическом клубе Нью-Йорка. В последнем прогнозе ФРС по-прежнему закладывается еще одно повышение ставки в этом году, а также сохранение более высоких ставок на протяжении длительного периода, учитывая более сильные, чем ожидалось, показатели экономики. По словам Мойнихана, "они побеждают в этой битве с инфляцией прямо сейчас"...

Мировые рынки пребывают в режиме распродажи, но нефть быстро пришла в себя, и растёт второй день подряд после неглубокой коррекции. Индекс доллара прибавляет 11-ю неделю подряд – одно из наиболее настойчивых ралли в его истории. Но ещё дольше – 13 недель – нефть находится в состоянии ралли, прибавив за это время 35%, хотя и непродолжительными перерывами. Рост доллара создаёт давление на рынки, и это легко видеть в ключевых фондовых индексах и даже золоте. Зачастую нефть падает с ещё большей амплитудой, чем акции или другое сырьё. Но в последние недели нефть получала поддержку от геополитики, что помогает ей забираться в гору в виде ужесточения монетарной политики и торможения потребления в большинстве стран. Весь рост с конца июня...

Китай практически соответствует своей экономической цели роста вокруг 5% на этот год, хотя продолжающийся кризис на рынке недвижимости увеличивает риск недостижения этой цели. Согласно медианным оценкам нового опроса Bloomberg среди 78 экономистов, экономика должна вырасти на 5% в 2023 году, что на 10 базисных пунктов ниже предыдущего опроса. Аналитики указывают на недвижимость как на самую большую проблему для страны. Этот экономический опрос совпадает с новыми исследованиями Bloomberg Economics, которые предполагают, что цель роста "вокруг 5%" все еще возможна, но не гарантирована. Они оценивают вероятность ее недостижения в 18%. Экономисты Chang Shu и Andrej Sokol во вторник написали, что "тяжесть от спада на рынке недвижимости...

Правительство Великобритании дало добро на разработку нефтегазового месторождения Rosebank, несмотря на возражения климатических групп. Начало добычи на месторождении, расположенном в Северном море, ожидается не ранее 2026 г., и оно не настолько велико, чтобы существенно повлиять на энергоснабжение страны или цены на энергоносители. Однако это решение вызвало вопросы о приверженности Великобритании политике низких выбросов углерода. Проект разрабатывается компаниями Equinor и Ithaca Energy, которые инвестируют в месторождение 3,8 млрд. долл. Климатические группы выступили с критикой этого решения, назвав его "экологическим вандализмом" и предупредив о негативных последствиях для энергетической безопасности и климата.

Финансирование федеральных органов власти заканчивается уже в этом месяце. Во избежание «шатдауна» правительства, Сенату необходимо принять бюджет на 2024 год и передать его в Палату представителей, сообщает Bloomberg. Вот только сделать этого пока не удается — нет консенсуса по уровню госрасходов США. Республиканцы пытаются их сократить, а демократы выступают против. Правда, по данным издания, Сенат близок к экстренному заключению временного бюджета на 4-6 недель, но времени крайне мало. Чем страшен «шатдаун»? Остановка финансирования, пусть и временная, означает полный паралич федеральных властей, а следовательно и существенные экономические потрясения. В Moody's уже заявили, что это может привести к потере страной рейтинга AAA.

После того, как ФРС на прошлой неделе дала понять, что ставки могут быть более высокими в течение более продолжительного времени (по сравнению с ожиданиями), фондовый рынок США получил мощный медвежий импульс. И среди самых уязвимых активов оказались (считающиеся рисковыми) акции технологичных компаний. Индекс NASDAQ снизился с прошлой среды (когда прошло заседание FOMC) уже на приблизительно 6%. И неблагоприятный фон со стороны Федрезерва – это одна из 4 проблем, которые дают основания сомневаться в бычьих перспективах акции AMZN. Вторая – в том, что цена AMZN упала в цене на 9% с прошлой среды. То есть, AMZN падает быстрее, чем общий рынок. И эта проблема не новая. Сравните динамику индекса и акций компании Amazon на недельном...

В Rystad Energy заявили, что в 4-ом квартале 2023 года объемы добычи сланцевой нефти достигнут 13 млн б/с, что больше чем у любой другой страны в мире. Но захватить рынок и охладить цены не получится. Сланец дорогой, а финансирования недостаточно. Нефть сейчас дороже $92, а бензин ощутимо растет в цене, что в мире, что в США — 7% с июля. Так что рекордная добыча в штатах не компенсирует снижение добычи странами ОПЕК+, мировой спрос в 103 млн б/с и большой дефицит инвестиций в отрасль.

Во вторник представитель Северной Кореи в ООН обвинил США и Южную Корею в том, что они подталкивают Корейский полуостров к ядерной войне, и заявил на Генеральной Ассамблее ООН, что в результате у его страны не остается иного выбора, кроме как еще больше ускорить наращивание потенциала самообороны. "2023 год стал чрезвычайно опасным годом. Корейский полуостров находится на волоске от катастрофы, и существует непосредственная опасность начала ядерной войны. Учитывая сложившиеся обстоятельства, КНДР должна срочно ускорить наращивание своего потенциала самообороны, чтобы обеспечить себе неприступную защиту".

Мир, возможно, не готов к наихудшему сценарию, при котором базовые процентные ставки ФРС достигнут 7% и начнется стагфляция, заявил глава JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймон в интервью. Разница между 5% и 7% более болезненна, чем 3% и 5%. Комментарии сделаны на фоне мнения о том, что ФРС приближается к концу ужесточения политики.

На данный момент наблюдается небольшая передышка в продаже облигаций после недавнего ралли. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 2,9 базисных пункта до 3,9882%. Ранее сегодня она достигала отметки 4,562%, так что данное снижение приветствуется участниками рынка, хотя, скорее всего, носит временный характер на фоне технического прорыва на прошлой неделе. Акции по-прежнему испытывают трудности с восстановлением, но по крайней мере укрепление доллара несколько замедлилось. Отступление произошло на фоне падения пары доллар/иена после заявлений министра финансов Японии Судзуки. Дальнейшая динамика станет понятна по итогам торгов в США.

Инвестбанк BofA отмечает, что рынки, похоже, начинают реагировать на растущий разрыв между оптимистичным сценарием, заложенным в цены акций, и гораздо более угрюмой экономической ситуацией, на которую указывают облигации. Возможно, это наконец приводит к расхождению в динамике фондовых индексов и доходности облигаций - в частности, индекс Nasdaq движется в противоположном направлении по сравнению с реальными ставками в США. По мнению BofA, риск заключается в том, что акции могут значительно снизиться, поскольку им еще далеко до полного учета чувствительности к ставкам. Кроме того, ФРС может позволить себе придерживаться политики высоких ставок на длительный период, поскольку не будет спешить делать вывод о снижении инфляции и...

Накануне ключевого предпраздничного сезона продаж недвижимости в Китае произошла череда негативных событий, которые еще больше подорвали и без того шаткое доверие к рынку жилья. Компания China Evergrande Group заявила о необходимости пересмотра плана реструктуризации долга, а ее подразделение пропустило платеж по облигациям в юанях. Бывшие топ-менеджеры обанкротившейся Evergrande задержаны, сообщает Caixin. Тем временем, China Oceanwide Holdings Ltd. столкнулась с угрозой ликвидации, а Country Garden Holdings Co. пытается избежать потенциального дефолта. Эти новости контрастируют с недавними мерами правительства по поддержке спроса на жилье и усиливают смятение инвесторов относительно наличия у властей единого плана стабилизации...

Британский фунт теряет к доллару пятую сессию подряд, откатившись ниже 1.2200. Всего, с начала месяца, когда давление на фунт стало более интенсивным, GBPUSD потеряла 4%, а от пика в июле потери достигли 7.3%.Фундаментально, последний этап распродажи фунта связан с более мягкой, чем ожидалось, позицией Банка Англии в ответ на последний отчёт по инфляции. Технической причиной выступает провал под 200-дневную скользящую среднюю, который потянул за собой пересмотр долгосрочного взгляда некоторыми крупными участниками рынка. В последний раз GBPUSD была столь же перепроданной по индексу RSI примерно год назад. На дневных таймфреймах этот индикатор опустился до 20%. В прошлом году он был ниже лишь 3 дня в конце сентября, за чем последовал...

Ставка на казначейские облигации США, которая пугает регуляторов: Политики обеспокоены огромным кредитным плечом, которое используют хедж-фонды в рамках так называемой базисной торговли. Она предполагает игру двух очень похожих цен на долговые обязательства друг против друга - продажу фьючерсов и покупку облигаций - и извлечение прибыли из небольшого разрыва между ними с помощью заемных средств. Масштабы базисной торговли трудно определить. Даже ФРС не располагает точными данными. Однако, по данным, в конце августа короткие позиции фондов с заемным капиталом по наиболее ликвидным фьючерсным контрактам достигли рекордного уровня - почти $900 млрд. ФРС США считает, что рост ставок на рынке казначейских обязательств может представлять...

По последним данным, домохозяйства США резко нарастили объем вложений в государственные ценные бумаги. Объем инвестиций в гособлигации достиг $1,68 трлн, что является максимальным показателем с 1998 года. Эта новость указывает на растущий интерес розничных инвесторов к инструментам с фиксированным доходом на фоне повышения процентных ставок ФРС США. Как известно, Федрезерв активно повышает ставку для борьбы с высокой инфляцией. В июле ставка была поднята до 2,25-2,5% годовых после длительного периода "дешевых" денег. Рост ставок делает гособлигации более привлекательным активом для частных инвесторов. Доходность по 10-летним казначейским облигациям США в настоящее время составляет около 3,5% годовых. Это существенно выше, чем было...

Акции China Evergrande Group (3333.HK) второй день подряд скатились вниз во вторник, падая до 8% после того, как подразделение проблемного девелопера пропустило погашение облигаций на внутреннем рынке. Основное дочернее подразделение Evergrande в Китае Hengda Real Estate Group сообщило в понедельник вечером в заявлении на Шэньчжэньской фондовой бирже, что не смогло выплатить основную сумму и проценты по облигациям номиналом 4 млрд юаней (547 млн долларов), срок погашения которых наступил 25 сентября. Новость поступила после того, как Evergrande заявила в выходные, что не может выпускать новые долговые обязательства из-за продолжающегося расследования в отношении Hengda, что привело к обвалу акций Evergrande на 22% в понедельник...

Пара евро-доллар не смогла в пятницу закрыть неделю с ростом. Недельная свечка показала 20-пунктовое, но падение. А в понедельник евро-доллар пробил вниз отметку 1,06 и на данный момент минимум показан на отметке 1,0575. Произошло, это, кстати, вопреки тому, что индекс делового климата IFO Германии за сентябрь вышел лучше прогнозных 85,2, хотя и упал с 85,8 до 85,7. Другие индексы IFO Германии также вышли немного лучше ожиданий. Но евро сегодня падает без видимого повода. Впрочем, не только евро, доллар много недель растет ко всем валютам. Мы обычно пишем про евро-доллар, но на всех долларовых парах наблюдается сходная картина, как, впрочем, и почти всегда. Уже понятно, что озвученный нами на прошлой неделе прогноз о том, что на этой...

Недавние сообщения о возможной приостановке работы правительства США вызвали беспокойство на финансовых рынках. Если Конгресс США не сможет согласовать бюджет до наступления нового финансового года 1 октября, частичное закрытие правительства станет реальностью. Такая ситуация может негативно повлиять на рейтинг США и привести к росту волатильности на рынках. Приостановка работы правительства подрывает доверие инвесторов к экономической стабильности США и способности страны эффективно управлять государственными финансами. В случае затяжной приостановки работы федеральных ведомств и учреждений это может привести к снижению ВВП США, росту безработицы и общему ухудшению экономических показателей. Следовательно, приостановка работы...

Нефть выросла - ожидаем, что в ближайшие полгода цена останется высокой Цена нефти Brent на прошлой неделе достигла нашей цели в $95 за баррель и с тех пор стабилизируется в диапазоне $91-$95. Основным катализатором выхода цены выше отметки $90 стало решение Саудовской Аравии в начале сентября о продлении сокращения добычи на 1 млн б/д, действующего с начала июля, до конца 2023 г. Одновременно Россия продлила сокращение экспорта на 300 тыс. б/д до конца года. Эти меры действуют дополнительно к сокращению добычи ОПЕК+ на 1,66 млн б/д до конца 2024 г. и обеспечивают дефицит на рынке нефти во 2-ом полугодии 2023 года. Оценки баланса на рынке нефти Оценивающие рынок нефти организации – МЭА, Минэнерго США и ОПЕК имеют сильные расхождения...

Всё больше признаков того, что на фондовых рынках полным ходом идёт глубокая коррекция от роста, стартовавшего почти 12 месяцев назад. Показательной была реакция основных индексов Европы в последние дни. Германский DAX40 в понедельник в конце прошлой недели провалился под 200-дневную скользящую среднюю, и в понедельник проторговывает территорию под этой линией, которая также совпала с важной линией поддержки на 15500.Как это часто бывает, разворот к снижению произошёл вслед за финальной капитуляцией медведей в последние дни июля, когда DAX40 установил многолетний максимум выше 16500. Спустя лишь несколько дней 50-дневная скользящая средняя стала сопротивлением, достижение которой усиливало распродажу. Последний поворот от роста к...