Overton
Администратор
- Сообщения
- 30 238
- Реакции
- 7 485
Редкий судебный процесс, в котором хедж-фонд Jane Street обвинил своих бывших сотрудников и фонд Millennium Management в недобросовестной конкуренции, раскрыл секреты одной из крупнейших инвестиционных компаний. Оказалось, что самая прибыльная стратегия Jane Street не связана с Уолл-стрит, а осуществляется на не столь известном рынке опционов в Индии, принеся фонду в прошлом году доход в размере 1 млрд долларов.
Рынок опционов в Индии, согласно данным Ассоциации фьючерсной индустрии (FIA), является чрезвычайно крупным. В прошлом году Индия занимала 84% от всего мирового объема торгов по контрактам на акционные опционы. Большинство торгов проходит через Национальную фондовую биржу Индии (NSE), которая обрабатывает более 93% транзакций. Рынок акций страны в январе обогнал Гонконг, став четвертым по величине в мире.
Основной объем торгов приходится на опционы на индекс акций, дающие право покупателю приобрести индекс по заранее установленной цене. Такие сделки обычно используются для ставок на изменение стоимости индекса. Рост рынка опционов в Индии аналогичен американской моде на "meme stocks". Новое поколение инвесторов, используя популярные торговые приложения, обратило внимание на дневную торговлю, как способ скоротать время во время пандемии.
Однако Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) предупреждает о высоких рисках: по их оценкам, девять из десяти розничных инвесторов теряют средства, что эквивалентно полугодовому зарплатному доходу типичного городского жителя Индии. В октябре SEBI ограничил деятельность популярного в социальных сетях "финфлюенсера", требуя возврата средств клиентам.
В то время как розничные инвесторы рискуют, крупные институциональные игроки, такие как Jane Street, Citadel Securities и другие, получают выгоду, расширяя своё присутствие на индийском рынке низкостоимостных, но высокообъемных операций. В конечном счете, наибольшую выгоду извлекают биржи, торговые компании и государство,