Азиатские акции снизились в пятницу на фоне снижения оптимизма относительно стимулирующих мер Китая и разочаровывающих квартальных результатов Intel.
Акции на материковом Китае и в Гонконге упали после трехдневного ралли, самого продолжительного с 2022 года. Morgan Stanley снизил целевые показатели для основных китайских фондовых индексов, заявив, что страну ждут проблемы с долгами, демографией и дефляцией, которые мешают дальнейшему росту акций.
Продажа гонконгских акций усилилась днем после того, как некоторые американские законодатели предложили запретить китайскую биотехнологическую компанию WuXi AppTec и ее подразделения из-за связей с Коммунистической партией Китая. Акции WuXi AppTec обвалились на 32%, а WuXi Biologics — на 28%.
«Инвесторы ожидают обострения геополитики между США и Китаем по мере приближения ноябрьских выборов в США», — сказал Сзе Кинг Чонг из Kamet Capital Partners. Он отметил, что в предвыборных манифестах Трампа поднимаются ключевые вопросы торговли США и Китая.
Министр коммерции Китая Ван Вентао заявил, что в этом году страна столкнется с более сложной внешнеторговой средой.
Инфляция в Токио упала ниже 2% впервые за полтора года, сильнее прогнозов. Последние протоколы Банка Японии показали, что члены совета обсуждают силу инфляции и сроки ожидаемого повышения ставки. Данные могут заставить регулятор отложить отмену отрицательных ставок, считают эксперты.
Японские индексы также снизились. Фьючерсы на американские индексы отступили после разочаровывающего прогноза Intel. Европейские фьючерсы были стабильными, в то время как корейские акции выросли.
Нефть выросла до максимума за два месяца на фоне снижения запасов в США, стимулов Китая и атаки на российский НПЗ. Глобальные спреды опустились до минимума с 2020 года, поскольку инвесторы скупают активы с повышенной доходностью перед возможным снижением ставок центробанками.
Трейдеры Уолл-стрит продолжили ралли до новых рекордов на фоне устойчивой экономики. Последние данные ВВП США опровергли прогнозы рецессии, укрепив перспективы корпоративной Америки. Базовая инфляция соответствовала целевому уровню ФРС в 2%, что многие рассматривают как обнадеживающий сигнал.
S&P 500 закрылся около 4900 пунктов, а доходность 10-летних облигаций США снизилась. Рынок полностью заложил снижение ставки ФРС в мае и увеличил ставки на общее снижение в этом году примерно на 140 базисных пунктов.
Ралли акций подстегнуто снижающейся инфляцией и возможностью смягчения политики ФРС в 2024 году. Индекс S&P 500 уже превзошел консенсус-прогноз аналитиков на конец 2023 года.
После выхода из медвежьего рынка к новым максимумам доходность S&P 500 в последующие 6 и 12 месяцев традиционно выше средней, согласно данным Bloomberg с 1950 года. Медианная доходность в последующие 6 месяцев составила 9,2% по сравнению со средней 6,3%, а за год — 15% против 13%. Инвесторы ожидают дальнейшего роста на фоне позитивной корпоративной отчетности.