Самая популярная в этом году сделка на производных инструментах, опционы с нулевым сроком действия (0DTE), в очередной раз привлекла пристальное внимание, когда наблюдатели назвали их виновниками среднего обвала индекса S&P 500.
Индекс находился в перекупленной зоне на фоне снижения оборотов перед предстоящими праздниками. Аналитики предположили, что массивные объемы опционов 0DTE были достаточны, чтобы спровоцировать самое большое однодневное падение индекса почти за три месяца. Такие сделки вынуждают маркет-мейкеров хеджировать свои позиции, оказывая давление на рынок.
Некоторые эксперты считают, что растущая популярность опционов 0DTE несет риски дестабилизации рынка, в то время как другие не видят прямых доказательств их влияния. Тем не менее, компания SpotGamma заявила, что именно 0DTE опционы спровоцировали среднее падение индекса S&P 500 почти на 2%. При этом объем торгов 0DTE достиг $900 млрд – максимума с начала октября.