Благодаря ухудшению глобального аппетита к риску и падению цен на нефть японской иене удалось в очередной раз обойти канадский доллар в гонке лучших исполнителей среди валют G10.
Неопределенность вокруг Brexit и торговых переговоров США и Китая, а также разочаровывающая статистика по американской деловой активности и связанный с ней рост вероятности ослабления денежно-кредитной политики ФРС в октябре позволили «медведям» по USD/JPY вернуть инициативу в свои руки.
Начиная со второй половины весны стратегия продаж пары на росте регулярно приносит прибыль. То ли еще будет, если китайская делегация уедет из Вашингтона с обидой и пустыми руками, а Британия выйдет из ЕС без сделки, вопреки желанию парламента!
Не ходите против центробанка! Хочешь продлить срок своей жизни на финансовых рынках – следуй этому принципу. О нем знает каждый первый инвестор, однако история поставившего на колени Банк Англии Джорджа Сороса до сих пор будоражит умы участников рыночных баталий. Если регулятор проявляет несостоятельность, то почему бы не перестать плыть с ним в одной лодке? С момента прихода к власти Харухико Куроды 6,5 лет назад BoJ увеличил запасы государственных облигаций на балансе в 5 раз до ¥470 трлн ($4,4 трлн). Он выкупил почти половину предложения долговых обязательств на рынке, но так и не добился главной цели – движения инфляции к таргету в 2%.
Динамика доходности облигаций и баланса BoJ
Источник: Bloomberg.
По словам члена Совета управляющих Масадуми Вакатабэ, в идеальном мире инфляция достигает 2%, а Банк Японии выходит из политики отрицательных ставок так быстро, как может. Это не значит, что регулятор бросается к выходу прямо сейчас, но он не хочет поддерживать текущую политику слишком долго. Если так, то BoJ вряд ли станет распускать слухи о монетарной экспансии или опускаться до валютных интервенций с целью сбить наступательный порыв «медведей» по USD/JPY. По крайней мере, до тех пор, пока пара торгуется выше психологически важной отметки 100.
Очевидно, что ее динамика определяется внешними, а не внутренними факторами. Для того чтобы в этом убедиться, достаточно взглянуть на связь иены с фондовыми индексами США и китайским юанем. Падение S&P 500 500 на фоне разочаровывающей статистики по американской деловой активности и неопределенность вокруг торговой войны, толкающая вверх котировки USD/CNY лучшие друзья валюты страны Восходящего солнца.
Строить прогнозы о том, чем завершатся переговоры Вашингтона и Пекина, – неблагодарное дело. Поднебесная почувствовала слабость Белого дома на фоне слухов об импичменте и реакции Трампа на динамику фондовых индексов США. Американскому президенту кровь из носу требуется соглашение, однако он явно не захочет показаться тряпкой, отказавшись от своих прежних требований.
На мой взгляд, отсутствие компромисса между противниками 9-10 октября уведет котировки USD/JPY к 104,7-104,8. Прогресс в отношениях, напротив, будет способствовать росту пары к 109,2-109,3.
По материалам статьи брокерской компании: LiteForex.com
Неопределенность вокруг Brexit и торговых переговоров США и Китая, а также разочаровывающая статистика по американской деловой активности и связанный с ней рост вероятности ослабления денежно-кредитной политики ФРС в октябре позволили «медведям» по USD/JPY вернуть инициативу в свои руки.
Начиная со второй половины весны стратегия продаж пары на росте регулярно приносит прибыль. То ли еще будет, если китайская делегация уедет из Вашингтона с обидой и пустыми руками, а Британия выйдет из ЕС без сделки, вопреки желанию парламента!
Не ходите против центробанка! Хочешь продлить срок своей жизни на финансовых рынках – следуй этому принципу. О нем знает каждый первый инвестор, однако история поставившего на колени Банк Англии Джорджа Сороса до сих пор будоражит умы участников рыночных баталий. Если регулятор проявляет несостоятельность, то почему бы не перестать плыть с ним в одной лодке? С момента прихода к власти Харухико Куроды 6,5 лет назад BoJ увеличил запасы государственных облигаций на балансе в 5 раз до ¥470 трлн ($4,4 трлн). Он выкупил почти половину предложения долговых обязательств на рынке, но так и не добился главной цели – движения инфляции к таргету в 2%.
Динамика доходности облигаций и баланса BoJ
Источник: Bloomberg.
По словам члена Совета управляющих Масадуми Вакатабэ, в идеальном мире инфляция достигает 2%, а Банк Японии выходит из политики отрицательных ставок так быстро, как может. Это не значит, что регулятор бросается к выходу прямо сейчас, но он не хочет поддерживать текущую политику слишком долго. Если так, то BoJ вряд ли станет распускать слухи о монетарной экспансии или опускаться до валютных интервенций с целью сбить наступательный порыв «медведей» по USD/JPY. По крайней мере, до тех пор, пока пара торгуется выше психологически важной отметки 100.
Очевидно, что ее динамика определяется внешними, а не внутренними факторами. Для того чтобы в этом убедиться, достаточно взглянуть на связь иены с фондовыми индексами США и китайским юанем. Падение S&P 500 500 на фоне разочаровывающей статистики по американской деловой активности и неопределенность вокруг торговой войны, толкающая вверх котировки USD/CNY лучшие друзья валюты страны Восходящего солнца.
Динамика USD/JPY и индекса Доу-Джонса
Источник: Trading Economics.
Динамика японской иены и китайского юаня
Источник: Trading Economics.
Источник: Trading Economics.
Динамика японской иены и китайского юаня
Источник: Trading Economics.
Строить прогнозы о том, чем завершатся переговоры Вашингтона и Пекина, – неблагодарное дело. Поднебесная почувствовала слабость Белого дома на фоне слухов об импичменте и реакции Трампа на динамику фондовых индексов США. Американскому президенту кровь из носу требуется соглашение, однако он явно не захочет показаться тряпкой, отказавшись от своих прежних требований.
На мой взгляд, отсутствие компромисса между противниками 9-10 октября уведет котировки USD/JPY к 104,7-104,8. Прогресс в отношениях, напротив, будет способствовать росту пары к 109,2-109,3.
По материалам статьи брокерской компании: LiteForex.com