Приближается то время года, когда все оглядываются на прошедшие двенадцать месяцев и смотрят вперед, на наступающий год. Это время для рефлексии и улучшений, однако, основываясь на моем сорокалетнем опыте на рынках и десятилетии написания о них, кажется, что большинство инвесторов делают это неправильно по двум основным причинам. Во-первых, если они вообще смотрят назад, то склонны фокусироваться на своих успехах, игнорируя убытки. Во-вторых, они затем сосредоточиваются на покупке конкретных активов, хотя будущее всегда было и остается непредсказуемым.
Обе эти привычки в лучшем случае бесполезны, а в худшем - наносят прямой вред вашему благосостоянию.
Не только в инвестициях, но и в жизни в целом, всегда заманчиво похлопать себя по спине. Однако в большинстве случаев всё, что мы узнаем из наших успехов - это то, что мы умные, везучие или комбинация того и другого. Это заставляет нас чувствовать себя хорошо, но абсолютно ничего не говорит о том, что мы должны делать в будущем. Гораздо полезнее, хоть и болезненнее, посмотреть на наши неудачи и извлечь из них урок о том, чего не следует делать. Однако при этом имейте в виду, что объяснение "мне не повезло" недостаточно, даже если так оно и было. Потери могли стать результатом какого-то форс-мажора или непредвиденных обстоятельств, но вы должны исходить из того, что даже если такие неблагоприятные условия имели место, вы, вероятно, всё равно допустили ошибку.
Сделали ли вы необоснованные предположения, когда впервые купили этот актив, или проигнорировали важные предупреждающие сигналы? Или, когда ситуация изменилась, вы слишком долго держали позицию из-за высокомерия или гордости, превратив прибыль в убыток, а управляемые потери - в катастрофу? Убытки могут быть усугублены любым из этих факторов, а могут быть и следствием множества других ошибок. Какова бы ни была их природа, вы обречены повторять эти ошибки, пока не признаете их. Сосредоточение лишь на успешных инвестициях в прошлом году не позволяет вам этого сделать.
Затем, когда вы начинаете смотреть вперед, не думайте в терминах конкретики. На NYSE и Nasdaq вместе списано около шести тысяч акций, так что вероятность найти лучшие из них без каких-либо ориентиров минимальна. Если вы ищете акцию или акции для покупки, конечно, найдете, даже если логика покупки не особо обоснована, из-за своего рода подтверждения предвзятости: вы сами себе сказали, что найдете что-то, и нашли. Но найденные акции могут быть не лучшим вариантом, уж точно не на весь год.
Это не значит, что вы не должны строить стратегию. Вместо поиска отдельных акций для покупки подумайте о большой картине: что говорят доступные данные о том, что может произойти в следующем году? Я предпочитаю начинать с очень большой картины, рассматривая геополитическую ситуацию и перспективы глобального роста, затем сужаясь до США в частности, и только после до секторов и отраслей. Но в любой момент я ищу не возможности в отдельных акциях, а области – страны, сектора рынка, отрасли – где могут появиться возможности или факторы, способные дестабилизировать рынки. Я внимательно слежу за новостями из этих областей, а затем принимаю решения, основываясь на происходящем в течение года, а не на своих предположениях.
Праздничное время - подходящий момент для рефлексии, и использовать его для планирования - хорошая идея, потому что осознанное инвестирование всегда лучше хаотичного подхода. Важно иметь стратегию, но и то, как вы к ней приходите, тоже имеет значение. Из неудач вы извлекаете больше уроков, чем из успехов, поэтому не игнорируйте плохие сделки прошлого года и не зацикливайтесь на поиске активов для покупки. Если вы исключите эти две распространенные ошибки, нет гарантии, что ваша доходность в следующем году превзойдет основные индексы или что год будет успешным, но вероятность этого будет выше, чем если вы этого не сделаете.
Источник: https://www.nasdaq.com/articles/how-to-set-an-investing-strategy-for-next-year
