Больше всего беспокоят США, Италия, Великобритания. Необходимы надежные планы расходов, повышение налогов, более высокие темпы роста. Более 80% из $10 трлн роста мирового долга в первом полугодии до рекордных $307 трлн пришлось на развитые страны. Хрупкая ситуация с более высокими ставками и сокращением поддержки центральных банков повышает риск политической ошибки, которая приведет к развалу рынка, как показал британский кризис «мини-бюджета» 2022 года.
Наибольшее беспокойство вызывают Соединенные Штаты, где балансирование на грани вокруг лимита долга привело их к дефолту, Италия и Великобритания, сообщили Reuters более 20 видных экономистов, бывших политиков и крупных инвесторов. Они не ожидают, что развитая экономика будет бороться с выплатой долга, но говорят, что правительства должны разработать надежные бюджетные планы, повысить налоги и стимулировать экономический рост, чтобы сохранить управляемость финансов.
Институт международных финансов сообщает, что США имеют самый высокий уровень государственного долга среди всех развитых экономик, за ними следуют Германия, Франция и Италия. Европейский центральный банк заявляет, что перспективы вызывают беспокойство, учитывая долгосрочные потребности в расходах.
Бюджетные споры подорвали доверие к США, что стоило им высшего рейтинга ААА. Итальянский долг в размере 2,4 триллиона евро находится в центре внимания Европы, где, по словам МВФ, высокий долг делает правительства уязвимыми перед кризисом. Низкие темпы роста привели к высокому уровню итальянского долга, что представляет собой риск для всей Европы и Британии, где планы по «затягиванию поясов» приведут к снижению государственных инвестиций.
Переломным моментом является потенциальная возможность потери Италии инвестиционного рейтинга, поскольку рейтинг Moody's находится на одну ступень выше «мусорного» с негативным прогнозом. МВФ предупредил о риске «значительных последствий» для Южной Европы, если коэффициент долга Италии снова вырастет, что сделает понижение рейтинга более вероятным. Ожидается, что Европейский центральный банк объявит о новой схеме покупки облигаций 14 ноября, но не сообщил, когда она вступит в силу и сколько она будет стоить. ЕЦБ заявил, что будет покупать облигации на сумму до 100 миллиардов долларов в год для стимулирования экономики еврозоны.
В Великобритании, США и Италии долг приближается к 100% объема производства или превышает его. Старение населения, изменение климата и геополитические риски означают, что в будущем возникнет значительное давление на расходы. Растущие процентные выплаты вместе с высокими ставками усиливают давление. Кризис маловероятен, но планирование бюджета столкнется с "серьезными проблемами", заявили в Высшем контрольном органе. ЕС пересматривает свои бюджетные правила, британская оппозиционная Лейбористская партия обещает по закону потребовать от OBR пересмотра планов налогов и расходов. OBR ожидает, что процентные расходы вырастут до 7,8% от доходов к 2027-2028 годам с 3,1% в 2020-2021 годах, что усугубляется инфляционным долгом.
Главный экономист ОЭСР Клэр Ломбарделли предупредила, что реформ проводится недостаточно, что подрывает способность справляться с потрясениями в будущем.