В августе 1998 года Atlanta Journal-Constitution опубликовала статью Тома Уокера, в которой он провел свое собственное исследование "surprise" новостей и их влияния на фондовый рынок.
Он пришел к выводу, что даже если вы знаете новости заранее, вы все равно не сможете предсказать направление рынка. В 2008 году было проведено еще одно исследование, в котором было обнаружено, что крупные движения в акциях не связаны с какими-либо новостями.
Большинство "прыжков" акций не были связаны с конкретными новостями, и многие новости не вызывали никаких "прыжков". Это говорит о том, что фондовый рынок не реагирует на новости таким образом, как предполагают многие экономисты.