Лондонская межбанковская ставка предложения (Libor), являющаяся эталоном ставок по займам, с 2008 года подвергалась скандалам, когда появились доказательства того, что кредиторы манипулировали ставками. В рамках давно запланированного перехода от Libor производные инструменты, связанные с ней, такие как фьючерсы и опционы на евродоллары, будут постепенно отменены.
Евродолларовые фьючерсы и опционы были краеугольным камнем американского рынка процентных ставок на протяжении десятилетий, позволяя трейдерам хеджировать изменения краткосрочных процентных ставок или делать ставки на решения Федеральной резервной системы.
Однако вскоре они исчезнут, поскольку CME Group, биржевой оператор, котирующий эти контракты, переведет контракты, истекающие после июня, во фьючерсы или опционы на обеспеченную ставку финансирования овернайт (SOFR), относительно новый эталон, который чиновники рассматривают в качестве преемника Libor на рынках долларового финансирования.
SOFR основана на обеспеченных кредитах и публикуется ФРС Нью-Йорка. Соответствующие требованиям евродолларовые фьючерсы будут конвертированы в эквиваленты SOFR с фиксированным спредом в 26,161 базисных пункта. Опционы будут конвертированы в соответствии с их ценами исполнения. Трейдеры и инвесторы уже перешли на SOFR с евродолларов: открытый интерес по продуктам SOFR составил около 50 миллионов, а открытый интерес по евродолларам, подлежащим конвертации, сократился до 7 миллионов по состоянию на прошлую неделю.
(Блумберг)
Евродолларовые фьючерсы и опционы были краеугольным камнем американского рынка процентных ставок на протяжении десятилетий, позволяя трейдерам хеджировать изменения краткосрочных процентных ставок или делать ставки на решения Федеральной резервной системы.
Однако вскоре они исчезнут, поскольку CME Group, биржевой оператор, котирующий эти контракты, переведет контракты, истекающие после июня, во фьючерсы или опционы на обеспеченную ставку финансирования овернайт (SOFR), относительно новый эталон, который чиновники рассматривают в качестве преемника Libor на рынках долларового финансирования.
SOFR основана на обеспеченных кредитах и публикуется ФРС Нью-Йорка. Соответствующие требованиям евродолларовые фьючерсы будут конвертированы в эквиваленты SOFR с фиксированным спредом в 26,161 базисных пункта. Опционы будут конвертированы в соответствии с их ценами исполнения. Трейдеры и инвесторы уже перешли на SOFR с евродолларов: открытый интерес по продуктам SOFR составил около 50 миллионов, а открытый интерес по евродолларам, подлежащим конвертации, сократился до 7 миллионов по состоянию на прошлую неделю.
(Блумберг)