По мнению ЕЦБ, опубликованному вчера:
- инфляция в Европе продолжает снижаться, но будет оставаться слишком высокой в течение слишком долгого времени.
- Средняя инфляция прогнозируется на уровне 5,6% в 2023 году, 3,2% в 2024 году и 2,1% в 2025 году. Это пересмотр в сторону повышения на 2023 и 2024 годы, который в основном отражает рост цен на энергоносители.
- Прогнозируется, что экономика еврозоны вырастет на 0,7% в 2023 году, на 1,0% в 2024 году и на 1,5% в 2025 году.
В целях борьбы с инфляцией ЕЦБ принял решение повысить ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4.5%, что стало сюрпризом, так как ожидалось ее сохранение на уровне в 4.25%. При этом ставка по депозитам достигла исторического максимума.
Важно, что в решении ЕЦБ было отмечено, что “процентные ставки достигли уровня, который, если поддерживаться в течение достаточно длительного периода времени, внесет существенный вклад в своевременное возвращение инфляции к целевому уровню” – это было воспринято участниками рынка как сигнал к тому, что цикл роста (было осуществлено 10 повышений ставок подряд) завершен.
Как результат – евро подешевел. Как свидетельствует график, на вчерашнем минимуме курс EUR/USD опустился ниже предыдущего минимума, установленного 31 мая на уровне 1.06352. Резкому нисходящему импульсу также способствовали сильные данные по доллару США (индекс доллара достиг вчера максимума с начала марта):
- розничные продажи выросли на 0,6% (ожидалось +0,4%);
- число заявок по безработице за месяц составило 220 тысяч (ожидалось 226).
Восходящий канал, показанный синим цветом, выглядит окончательно сломленным. И цена все больше вписывается в нисходящий канал (показан красным). Сможет ли евро восстановиться от вчерашнего падения?
Бычьи аргументы:
- осцилляторы указывают на перепроданность рынка. Например, RSI находится вблизи уровня 30;
- поддержку цене может оказать нижняя граница нисходящего канала;
- также цена приблизилась к поддержке на уровне 1.0521, которая дважды в этом году воздействовала на цену.
Хотя если инфляция в Европе будет оставаться высокой, учитывая растущие цены на энергоресурсы, то бычьих аргументов может оказаться недостаточно для изменения медвежьей динамики цены.