Существует глобальная нехватка акций, которая будет поддерживать рынок в обозримом будущем.

Статья:

Лавина обратного выкупа акций, меньшее количество вторичных предложений акций и вялый рынок IPO способствуют глобальному дефициту акций, согласно недавней заметке JPMorgan.

Анализ, проведенный Николойс Панигиртзоглу из JPMorgan, показывает, что более чем на $1 трлн акций ежегодно удаляется с мировых рынков через корпоративные обратные выкупы акций.

По состоянию на текущий год, глобальная вселенная публичных акций сократилась чистым убытком в размере $120 млрд, согласно JPMorgan, что стало самым негативным годом по новому выпуску акций с 1999 года.

И если предложение глобальных акций сокращается, пока спрос остается постоянным или увеличивается, цены на акции должны продолжать расти.

Рихольтц Уэлч Менеджмент CEO Джош Браун считает, что при условии отсутствия нового всплеска новых компаний, выходящих на биржу, как это было в 2021 году, цены на акции должны получить долгосрочную поддержку от продолжающегося снижения предложения акций.

"Каждый год благодаря обратному выкупу акций по всему миру удаляются акции на сумму $1,2 трлн с рынка, которые могут быть куплены инвесторами. Это факт, и он не изменится, и, более того, в этом году он будет выше. Как в США, так и за рубежом, страна за страной смотрят на модель США и говорят:

"Знаете ли вы, как решить проблемы вашей экономики? Сначала исправьте ваши капитальные рынки", - сказал Браун в интервью CNBC.

Другим источником средств для поглощения компаний являются частные инвестиции, которые имеют около $2 трлн наличными, ожидающими инвестирования. Кроме того, более $6 трлн находится в фондах денежного рынка, которые потенциально могут быть направлены на фондовый рынок.

"Это означает больше компаний, покидающих рынок", - сказал Браун. "Когда я начал этот бизнес, их было около трех тысяч, когда-то их было семь тысяч. Теперь большинство отсутствующих акций - это акции пенни, так что это можно исключить. Но все же, Вилшир 5000 даже не может заполнить индекс, там просто недостаточно публичных акций".

"Вот суть дела. В отсутствие еще пяти лет, таких как 2021, когда каждая компания в мире может выйти на биржу, у нас просто не будет достаточного количества эмиссий, чтобы насытить пулы капитала, которым необходимо инвестировать деньги в фондовые рынки", - сказал Браун в своем подкасте на этой неделе.

Другие факторы, поддерживающие фондовый рынок, включают продолжающуюся дезинфляцию, потенциальное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой и растущее внедрение искусственного интеллекта, по словам Брауна.