World Liberty Financial (WLFI): самая слабая связь с биткоином и эфиром

World Liberty Financial (WLFI) - криптопроект, связанный с семьёй Трампа, и один из самых обсуждаемых токенов 2025-2026 годов. Проект выпускает стейблкоин USD1, а сам WLFI торгуется с сентября 2025 года. Главная интрига - как этот токен соотносится с рынком. Я посчитал корреляцию WLFI с биткоином и эфиром за 180 дней, и результат оказался рекордным.

Самая слабая связь с рынком​

WLFI практически не реагирует на движения биткоина и эфира:

• WLFI и BTC: 0,18
• WLFI и ETH: 0,22
• ETH и BTC: 0,88

Для понимания масштаба: у обычного альткоина корреляция с биткоином держится в районе 0,6-0,7. У WLFI - лишь 0,18. Это означает, что токен живёт полностью на собственных новостях: заявления Трампа, развитие стейблкоина USD1, разблокировки токенов, вопросы управления. Рынок биткоина и эфира здесь почти ни при чём.

Рис. 1. Корреляция дневных доходностей.

Бета почти нулевая​

Бета подтверждает ту же картину. У WLFI она крайне низкая:

• бета WLFI к BTC: 0,26
• бета WLFI к ETH: 0,23

То есть при движении биткоина на 1% WLFI проходит лишь четверть процента. Токен почти не участвует в общерыночных ралли и падениях - он торгуется по своему сценарию.

Рис. 2. Бета WLFI к BTC и ETH.

Связь нестабильна, вплоть до обратной​

Скользящая 30-дневная корреляция показывает, насколько всё зыбко. В одно из окон (июль-август) корреляция WLFI с биткоином и эфиром ушла в минус (-0,18 и -0,27), то есть токен двигался в противоположную сторону от рынка. В другие месяцы она поднималась лишь до 0,37-0,40.

Рис. 3. Скользящая 30-дневная корреляция.

Падение против роста рынка​

За полгода WLFI потерял около 31%, тогда как биткоин вырос на 17%, а эфир - на 14%. И это на фоне того, что от исторического максимума (сентябрь 2025 года, $0,33) токен упал примерно на 83%. Купившие на пике потеряли большую часть вложений.

Рис. 4. WLFI против ETH и BTC за полгода.

Главный риск - предложение​

Отдельная тема - навес. Всего предусмотрено 100 млрд WLFI, а в обращении лишь 31,8 млрд, то есть около 32%. Капитализация $1,73 млрд, а оценка всех токенов (FDV) - $5,45 млрд. Токены основателя (около $800 млн по текущей цене) постепенно разблокируются по графику, что давит на цену.

Рис. 5. Капитализация против оценки всех токенов.

Итог​

WLFI - уникальный случай: крупный токен с корреляцией к биткоину всего 0,18 и бетой 0,26. Он не следует за крипторынком и полностью зависит от собственных новостей и политического контекста. Для одних это диверсификация, для других - риск, ведь такой актив может падать даже тогда, когда весь рынок растёт, что и показали последние полгода.

⚠ ВАЖНО WLFI слабо связан с рынком: корреляция с BTC 0,18, с ETH 0,22, бета всего 0,26 и 0,23. В одном из месяцев корреляция уходила в минус. За полгода токен потерял 31% при росте BTC и ETH, а от максимума - около 83%. WLFI торгуется не на крипторынке, а на своих новостях вокруг Трампа и USD1. Плюс в обращении лишь 32% монет - большой навес.