Доллар стабилен перед ФРС на неделе, насыщенной данными

Доллар стабилен в понедельник, так как инвесторы оценивают экономические данные США перед заседанием Федеральной резервной системы на этой неделе. Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке ограничивает настроение риска.

Индекс доллара, который измеряет доллар против шести конкурентов, практически не изменился на уровне 103.53 в понедельник и оставался близким к шестинедельному максимуму в 103.82, которого он достиг на прошлой неделе.

В январе индекс ожидает прироста на 2%, поскольку трейдеры сдерживают ожидания ранних и глубоких сокращений процентных ставок в США. В декабре ФРС удивила рынки, приняв более мягкую позицию, что привело к ценообразованию на агрессивное смягчение, с ожидаемым снижением ставок уже в марте.

Однако с тех пор сильные экономические данные и противодействие со стороны центральных банков заставили трейдеров скорректировать ожидания. На данный момент рынки оценивают вероятность снижения ставки в марте в 49%, согласно инструменту CME FedWatch, по сравнению с 86% в конце декабря.

"Ожидания относительно ближайшего пути процентных ставок продолжают оставаться доминирующим фактором, определяющим движение финансовых рынков", - сказал экономист Ллойдс Банка Никеш Савани.

"ФРС сейчас сталкивается с экономической картиной, которая видит экономическую активность, все еще поддерживаемую лучше, чем ожидалось, даже несмотря на то, что показатели инфляции продолжают снижаться. Это едва ли предполагает, что экономике срочно требуются сокращения ставок".

Данные за пятницу показали, что цены в США выросли умеренно в декабре, что означает, что годовой рост инфляции остается ниже 3% в течение третьего месяца подряд.

Внимание инвесторов на этой неделе будет сосредоточено на объявлении политики ФРС во вторник, при этом широко ожидается, что ФРС сохранит ставки без изменений, оставив в центре внимания комментарии председателя Джерома Пауэлла.

"Мы не ожидаем, что ФРС будет спешить с сокращением ставок на этом заседании, что, вероятно, укрепит доллар по всему спектру", - сказал Роберто Миалич, глобальный стратег по валютным операциям в UniCredit Bank. Евро упал на 0,1% до $1.0838 и, вероятно, потеряет около 2% в этом месяце.

Европейский центральный банк на прошлой неделе оставил процентные ставки на рекордно высоком уровне 4% и подтвердил свою приверженность борьбе с инфляцией. Однако трейдеры делают ставки на то, что ЕЦБ снизит процентные ставки с апреля, с почти 140 базисными пунктами смягчения, заложенными в год.

Вице-президент ЕЦБ Луис де Гуиндос заявил в понедельник, что центральный банк снизит процентные ставки в ближайшее время, учитывая недавние инфляционные тенденции в еврозоне. Фунт стерлингов торговался на уровне $1.2703, без изменений в преддверии объявления политики Банка Англии в четверг.

Японская иена укрепилась до 147.865 за доллар, но, вероятно, потеряет около 5% в январе, что станет ее самым слабым месячным показателем с июня 2022 года, поскольку трейдеры корректируют свои ожидания относительно того, когда Банк Японии выйдет из своей ультра-мягкой политики.

"К концу декабря мы видели, что позиции стали чистыми длинными по иене - возможно, подпитываемые ожиданиями как агрессивного смягчения ФРС, так и быстрого перехода Банка Японии к нормализации политики", - сказал Сид Матура, глава отдела макроэкономики и исследований развивающихся рынков в BNP Paribas.

"Но эти ожидания были скорректированы за последние пару недель, и индикатор позиции BNPP указывает на то, что длинные иены также были сокращены".

На геополитическом фронте инвесторы также обеспокоены растущими рисками после того, как три военнослужащих США были убиты в результате авиаудара беспилотника по американским силам в северо-восточной части Иордании недалеко от сирийской границы.

Геополитические потрясения могут временно поднять иену-убежище, говорят аналитики. (Сообщает Самюэль Индзик в Лондоне и Анукур