Это не просто золото. Сырьевые товары от меди до какао в 2024 году продемонстрируют огромный рост.

Торговля товарами процветала в последние месяцы, сообщил генеральный директор Apex Trader Funding Даррелл Мартин изданию Business Insider, поскольку все, начиная от промышленных металлов и заканчивая нефтью, становится горячее:

"Волатильность рынка, созданная этими большими движениями, создает массу возможностей", - сказал он.

"Это создает много внутридневной волатильности, которая удивительна для трейдеров. Это дает им множество возможностей войти и таким образом производить доход".

Поддерживает ралли значительный рост физических материалов, что привело к росту индекса S&P GSCI, основанного на товарах, на 12,8% в год, значительно опередив рост S&P 500 на 7%. По данным Bloomberg, это вызвало самый прибыльный период в истории торговли товарами, четыре ведущих частных торговых фирмы получили прибыль в размере 50 миллиардов долларов с 2022 года.

"Это классический поздний цикловой ралли в товарах", - заявил Джефф Керри из Carlyle в среду в эфире CNBC.

"Мы видим экономический рост по всему миру, производство промышленности достигло дна, оно начинает расширяться; это происходит на фоне низких запасов, не так много избыточных мощностей".

Существует две ключевые темы, стоящие за высокооктановой гонкой на товарных рынках, говорят эксперты рынка.

Нехватка запасов​

Дефицит предложения является основной причиной роста цен на товары, такие как медь и какао.

"Кризис с поставками меди уже наступил", - говорится в сообщении Bank of America в понедельник:

"Ограниченное предложение медных рудников ограничивает производство очищенной меди: давно обсуждаемая нехватка проектов рудников наконец начинает ощущаться".

По прогнозам банка, цена меди к 2026 году составит 5,44 доллара за фунт, что представляет собой 27% прирост по сравнению с ее текущей ценой в 4,28 доллара за фунт.

За год медь подорожала на 11,6%, рост, который как Керри, так и Мартин связывают с восстановлением производства после пандемии. Однако, по мнению Bank of America, медь также является эпицентром энергетического перехода, и она выиграет от расширения центров данных искусственного интеллекта.

История повторяется и с какао: засухи и неурожаи взвинтили цену этого ингредиента до рекордного уровня. За последние 12 месяцев фьючерсы на какао выросли на 256%, и тонна стоит рекордные 10 900 долларов.

Хотя это может показаться чередой неудач для стран-производителей, изменение климата может привести к будущему дефициту сельскохозяйственной продукции, предупредил The Wall Street Journal в недавней статье. То же самое может произойти и с кофейными зернами, поскольку товар уже дорожает в этом году.

Глобальные неопределенности​

Дефицит предложения также влияет на сырую нефть, а колебания макроэкономических перспектив - еще один фактор, влияющий на динамику цен на нефть и золото.

За год цена на желтый металл подскочила почти на 15%, хотя часть его успеха связана с недооценкой 2023 года, отметил Мартин.

"Золото всегда отстает. И когда оно наконец поднимается, оно сильно взлетает", - сказал Мартин. В пятницу золото достигло нового исторического максимума в 2424 доллара за унцию.

Липкая инфляция, массовые покупки центральных банков и геополитическая напряженность подняли цену безопасного убежища. По его словам, Мартин видит, что цена золота удвоится в течение трех-пяти лет.

Другие оценки не были такими смелыми, но аналитики, такие как Эд Йардени и Дэвид Розенберг, ожидают, что оно вырастет на 50% и 30% в ближайшие годы. Йардени также ожидает, что нефть марки Брент достигнет 100 долларов за баррель, если конфликт на Ближнем Востоке обострится.