Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подтвердил во вторник, что Федеральная резервная система снизит свою ключевую процентную ставку в этом году, но сначала она хочет увидеть больше доказательств того, что инфляция устойчиво снижается до целевого уровня ФРС в 2%.
Пауэлл отметил, что инфляция замедляется как для товаров, так и для услуг, и не выразил обеспокоенность по поводу последних данных о инфляции правительства, которые показали некоторый рост цен в январе.
Вместо этого он сказал, что, согласно предпочтительному показателю ФРС, инфляция "значительно снизилась за последний год", хотя она все еще превышает целевой уровень ФРС.
Заявления председателя ФРС, сделанные в подготовленных показаниях перед комитетом Палаты представителей, отражают сообщение, которое он выразил на своей последней пресс-конференции 31 января. В то время он сказал, что комитет по установлению ставок ФРС нуждается в "большей уверенности" в том, что инфляция находится под контролем, прежде чем он снизит свою базовую ставку.
На своем первом из двух дней полугодового выступления перед Конгрессом Пауэлл также подчеркнул, что ФРС сталкивается с двумя примерно равными рисками: снижением ставок слишком рано, что может привести к "откату" прогресса в снижении инфляции, или снижением их "слишком поздно или недостаточно", что может ослабить экономику и занятость.
Усилия по балансировке этих двух рисков представляют собой отход от начала прошлого года, когда ФРС все еще быстро повышала свою базовую ставку для борьбы с высокой инфляцией. Финансовые рынки поглощены попытками определить время первого снижения ставки ФРС, которая сейчас составляет около 5,4%, что является самым высоким уровнем за 23 года.
Снижение ставки, вероятно, приведет к снижению ставок по ипотечным кредитам, автокредитам, кредитным картам и многим бизнес-кредитам. Большинство аналитиков и инвесторов ожидают первого снижения ставки в июне, хотя май остается возможным.
Официальные лица ФРС, после своего заседания в декабре, прогнозировали, что они снизят ставки три раза в этом году. В своих заявлениях во вторник Пауэлл не дал никаких намеков на возможное время снижения ставок. Трейдеры Уолл-стрит оценивают вероятность снижения ставки в июне в 69%, что немного выше, чем 64% неделю назад. Пауэлл также подчеркнул, что члены ФРС считают, что они закончили повышение ставок, и ставки, вероятно, достаточно высоки, чтобы сдержать экономику и инфляцию.
Выступление Пауэлла перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей совпало с усилением усилий администрации Байдена по сдерживанию общественного недовольства инфляцией, которое началось три года назад и привело к росту цен намного выше, чем до этого.
Переизбрание Джо Байдена будет зависеть в значительной степени от восприятия избирателями его управления инфляцией и общей экономикой. Администрация пытается ограничить то, что она называет необоснованным повышением цен многими крупными компаниями.
Недавно президент Байден критиковал "уменьшение размеров", когда компания уменьшает размер продукта, а не повышает цену. Президент также стремится ограничить так называемые "мусорные сборы", которые фактически повышают цены, которые платят потребители.
Общий уровень инфляции постепенно охлаждается, составляя всего 2,4% в январе по сравнению с прошлым годом, согласно предпочтительному показателю ФРС, по сравнению с пиком в 7,1% в 2022 году. Однако последние экономические данные усложнили картину и затуманили перспективы снижения ставок.