Хрупкость фондового рынка на историческом максимуме
Американский рынок акций демонстрирует признаки "экстремальной хрупкости" на пороге сезона квартальных отчетов. Индикатор рыночной хрупкости Turbu-lens от UBS достиг отметки 0.9, что является самым высоким уровнем с сентября 2025 года.
Исторически такие значения часто предшествовали резким скачкам индекса волатильности VIX. Аналитики ожидают роста прибыли S&P 500 во втором квартале на 24%, а для европейского Stoxx 600 — на 12%.
При этом волатильность отдельных акций более чем в три раза превышает индексную, что указывает на экстремальную внутреннюю дивергенцию рынка. UBS предупреждает, что этот разрыв с высокой вероятностью начнет сокращаться этим летом, что может спровоцировать резкий скачок волатильности на фоне переоценки монетарной политики или геополитических потрясений.