Рынки развивающихся стран начали четвёртый квартал на ноте осторожности, после того как из Китая пришли противоречивые сигналы о восстановлении производства, а инвесторы ждут важных экономических данных на этой неделе.
Индекс MSCI для развивающихся рынков и аналогичный индекс для валют снизились, так как доходности казначейских облигаций США вновь достигли максимума за последние 16 лет. Глава ФРС Мишель Боумен вновь заявила, что для полного укротить инфляцию может потребоваться несколько повышений ставок. Премии за риск для суверенных облигаций расширились на фоне более высоких доходностей в США, так как внимание остается сосредоточенным на нарративе о том, что мировые процентные ставки будут выше дольше.
Официальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая за выходные принёс обнадёживающие признаки дна в спаде экономики страны. Данные показали оживление активности, возвращение роста в промышленности. Однако популярный частный индекс Caixin PMI оказался ниже прогнозов, предполагая, что экономическое восстановление по-прежнему шаткое.
Эти данные за выходные последовали за слабыми индексами деловой активности по всей Азии, что привело к снижению валют. Всемирный банк также снизил прогноз роста для Восточной Азии и Тихоокеанского региона, сославшись на ужесточение финансовых условий и слабую глобальную среду. Прогноз роста Китая на следующий год снижен до 4,4% с предыдущих 4,8%.
На этой неделе инвесторы оценят, распространяется ли вялость, отмеченная в Азии, на другие развивающиеся регионы, когда ЮАР, Саудовская Аравия, Бразилия и Мексика опубликуют свои индексы PMI.
На фронте инфляции Индонезия открыла неделю, сообщив о резком замедлении в сентябре, что укрепило ставки на снижение ставки во второй половине 2024 года. Но был и трезвящий момент: цены на рис выросли в сентябре в годовом выражении на 18,44%, показывая, что необходимость борьбы с инфляцией сохраняется.
Турция сообщит о динамике потребительских цен во вторник, за ней последуют Филиппины и Бразилия на этой неделе. Ожидается, что Резервный банк Индии на этой неделе сохранит ставку. Польша может замедлить темпы после предыдущего снижения на 75 базисных пунктов, что встревожило рынки.
На фоне всего этого ключевым релизом недели станут данные по занятости вне сельского хозяйства в США. Восстановление найма в последние два месяца добавило давления на ФРС продолжать удерживать ставки высокими, но экономисты прогнозируют небольшое замедление на рынке труда в сентябре.
Тем временем, опрос HSBC показал, что инвесторы остаются оптимистичны относительно роста на развивающихся рынках, несмотря на три квартала падений. Результаты выявили, что чистая доля респондентов с бычьим взглядом на перспективы в ближайшие три месяца составила 17%, что ниже 22% в предыдущем опросе, но всё ещё демонстрирует позитивный настрой по отношению к развивающимся рынкам.
Фондовые рынки материкового Китая закрыты на всю эту неделю по случаю национального праздника. Гонконг и Южная Корея также закрыты в понедельник.