Опционный анализ

Overton

Администратор
Сообщения
18 812
Реакции
5 141

Оглавление​

  1. Опционный анализ на форекс
  2. Опционные уровни форекс. Страйки и премии
  3. Граница рынка по контракту на форекс. Опционные уровни.
  4. Опционный баланс дня на форекс
  5. Max pain в опционном анализе
  6. Карта рынка. Соотношение Call и Put контрактов
  7. Пример торговли используя опционный анализ
  8. Опционный анализ. Выводы
В данной теме описаны основные принципы применения для анализа опционных уровней фьючерсов с биржи CME на форекс инструментах. Как интерпретировать уровни покупки и продажи для Put и Call опционов, учитывать значения премий по опционам и открытый интерес.

Опционный анализ на форекс


Опционный анализ представляет из себя анализ расположения объемов и проторговки опционных контрактов с Чикагской товарной биржи (CME), в которую входит и Нью-Йоркская товарная биржа. Ввиду крупных объемов торгов по контрактам на основные фьючерсы, опционные уровни оказывают существенное влияние и на рынок форекс. (В данной теме не будем рассуждать, что является первичным, что вторичными, фьючерс или соответствующая валютная пара на форекс, связь между ними четкая и установлена в значении форвард поинт).

Бытует мнение, что опционная торговля составляет слишком малую часть по объемы от торговли на бирже. Ниже на скрине Вы видите объемы по фьючерсу евро.

Распределение объемов по опционам и фьючерсам на СМЕ


Например, берем данные на 12 июня.

  • По фьючерсу - 751 690 контрактов.
  • По опционам - 13 328 контрактов.

Казалось бы разница более, чем в 50 раз! НО! - по фьючерсам весь объем "размазан" по всей ценовой шкале, которую проходит фьючерс в течении дня. А вот по опционным объем формируется на страйках (на определенных уровнях) Поэтому и значения этих уровней могут выступать в качестве очень значительных уровней поддержки или сопротивления.

Опционный анализ стал возможен благодаря тому, что американское законодательство обязывает биржи проводить отчетность по торгам. Поэтому и CME ежедневно выкладывает соответствующие отчеты по торгам. включая торги по опционным контрактам. (см. тему: Чтение отчетов биржи CME (бюллетени Чикагской биржи). Эти отчеты обычно выкладываются в 7-8 утра по московскому времени, но если оформить платную подписку (которая, кстати, очень не дешевая). Можно получать данные напрямую с биржи чуть раньше по времени.

Отчеты по торгам выкладываются за предыдущие сутки, но это не мешает использовать информацию по расстановке опционов в качестве аналитики как краткосрочного движения, так и долгосрочного. Фактически опционный анализ подходит как для скальпинга, так и для долгосрочной, позиционной торговли. Ввиду того, что биржа является продавцом опционом, анализируя расстановку опционных контрактов, назначенную премию по ним, мы можем сделать определенные выводы:

  • куда ждет (или где не ждет) цену маркетмейкер
  • на каких уровнях покупатели контрактов начнут получать прибыль, а следовательно за какие пределы маркетмейкеру больше всего не выгодно выпустить рынок.
  • на каких уровнях покупатели контрактов получат максимальные убытки (max pain)
  • какие опционные контракты больше всего покупают PUT или CALL (иными словами от чего больше всего страхуется рынок)
  • на каких страйках расположен наибольший открытый интерес (количество контрактов), а следовательно на каких страйках стоит ожидать наибольшего сопротивления или поддержки.
Все эти данные могут сформировать принципы торговой системы, основанной на опционном анализе. Далее мы разберем основные понятия опционного анализа, из которых и строиться торговая система.

Опционные данные можно брать из протоколов биржи CME, но можно использовать индикаторы, которые будут прямо на форекс формировать опционные уровни, учитывая форвард поинт и обратные фьючерсу пары. В данной теме все примеры будут приведены с помощью индикатора ProOptions.



fxfortrader.jpg Опционный анализ форекс с помощью индикатора ProOptions:
  • Автоматические построение опционных уровней с историей
  • построение по контрактам месяца, недели и среды.
  • Валютные пары, WTI, Silver, Gold, SP500 и NAQDAQ
[ Приобрести индикатор ProOprions ] - [ Обсудить индикатор ProOprions ]


Опционные уровни форекс. Страйки и премии


Вся торговля по контрактам происходит на определенных уровнях, отметках. Их значение кратно 50 (или 25) пунктам на соответствующем фьючерсе. Данные уровни называются страйки!

В контексте текущей темы мы не будем углубляться в процесс торговли опционами, а постараемся акцентировать внимание на использовании опционного анализа конкретно для работы на рынке форекс

Ниже на рисунке, отмечены уровней страйком по валютной паре EUR/USD, учитывая forward point:

Strikes eur.png

Даже наглядно отлично видно, как цена реагирует на страйки как на уровни поддержки или сопротивления. Но не стоит воспринимать все эти страйки как значимые. Значимость страйка зависит исключительно от открытого интереса (число открытых Put или Call контрактов), в редких случаях от проторгованного за предыдущий день объема. Если объем при этом выделялся крупным значением относительно средних объемов по данному торговому инструменту.

На уровнях страйка Вы можете приобрести опцион - возможность купить или продать торговый инструмент по данной цене. Логично предположить. что на текущих уровнях присутствует определенная ликвидность. А чем выше ликвидность на уровне, тем сильнее он может выступать в качестве поддержки или сопротивления, так как именно на данных уровнях выгоднее будет "разгрузить" (закрыть) свою позицию крупному игроку.

Значимость уровня зависит от открытого интереса - количества оставшихся открытыми контрактами к концу торгового дня на Чикагской товарной бирже.

Премия по страйку - это плата за приобретение опциона. Премию по страйку можно выразить в пунктах, поэтому можно построить уровень от цены страйка, где покупатель опционного контракта начнет получать прибыль, а продавец терпеть убытки. А так как продавцом обычно является маркетмейкер, крупные опционные контракты, а главное уровень премии по ним, для маркетмейкера не выгодны в качестве преодоления к моменту экспирации (завершения действия контракта и расчета по нему). В данном случае контракт просто уходит в деньги и продавец получает убыток.

Есть два вида опционных контрактов:
  • PUT - право на продажи актива по цене страйка за установленную продавцом премию.
  • CALL - право на покупку актива по цене страйка за установленную продавцом премию.
Put опционы оказывают поддержку для финансового инструмента, а Call оказывают сопротивление. Если это обратная пара, то все наоборот. Обратные пары - это USDCAD, USDJPY и USDCHF. Хотя рассматриваемый нами в данной теме индикатор опционного анализа рынка forex наносит эти уровни. учитывая, что пара обратная.

Колл и пут опционы на прямых и обратных парах

Границы рынка по контракту на форекс. Опционные уровни


Максимальный открытый интерес по CALL и PUT опционам и их премии формируют предполагаемую границы рынка. Стоит понимать, что эти границы условны и имеют сильное значение только если открытый интерес на конкретных уровнях существенно отличается. Поэтому рекомендуется просматривать все страйки.

Реакция на крупные страйки по опционному анализу на forex на паре EURUSD

На рисунке выше изображена пара EURUSD где отчетливо видно как пара подошла к сопротивлению с 2172 путами и ждала важных новостей по еврозоне, которые направили импульсное движение в рост к страйку с крупным значением уже по коллам - 1993. (Все значения п месячному контракту за ноябрь 2021 года).

У каждой границы рынка есть два уровня, как мы уже описали выше - это страйк - торговый уровень, на котором происходит купля продажи опционных контрактов, а также премия - уровень, на котором покупатели опционом начнут получать прибыль.

По логике, конечно, уровнем, который сильнее является премия границы рынка, но и страйк оказывает сопротивление, в силу того, что там происходит расторговка контрактов и как следствие формируется зона ликвидности (зона денег).

Зависимость между открытым интересом - количеством CALL и PUT контрактов и силой уровня сопротивления и поддержки является прямой. Чем больше ОИ на страйке, тем больше страйк окажет сопротивления или поддержки цене, на его отметке.

Это логично, ведь, если крупному игроку надо разгрузить свои позиции по рынку (а может наоборот войти), чтобы минимально двинуть цену логичнее это сделать именно на уровней, где присутствуют контрагенты для сделки.

USDJPY. Пример границы опционного анализа


USDJPY_1.png



Для примера на рисунке выше показана пара USD/JPY. Пара прошла нижнюю границу месячного среднего хода, но не встретила зоны сопротивления, в то время как страйк нижней границы рынка уже по опционному анализу на форекс выступил как отбойная зона, развернувшая движение пары. (456 коллов, потому что это обратная пара).

AUDUSD. Отмена опционного уровня после экспирации


После экспирации опционного контракта уровень, сформированный его границей, перестает действовать. как ниже на примере с валютной парой AUDUSD. При росте пары бли влиты 300 колов, сформировавшие верхнюю границу рынка по недельному контракту. Пара испытывала сопротивления при подходе к этой зоне, и на примере дважды отбивалась от страйка границы. Но после экспирации уровень был снят, поэтому уже на следующей недели австралийский доллар прошел данное сопротивление.


Отмена форекс опционного уровня после экспирации конракта.


USDCAD. Опционные уровни на форекс перед важными новостями


Очень часто опционный анализ на forex может показать возможное движение на важных новостях, но только при определенных условиях. Если вливания были действительно очень значительными как в случае на примере ниже по валютной парке USDCAD. Одна из важных новостей - новость по изменению процентной ставки и комментарии представителя Центрального Банка о денежно кредитной политики. Именно такую новость встречала пара с вливанием 3492 опционов Put на защиту над повышение и 692 опциона Call но уже на защиту на снижение. Верхняя граница для данной пары была очень мощной по открытому интересу. Поэтому в результате выхода новостей мы увидели стремительную реакцию, но все в рамках канала, очерченному уровнями опционов.

Напомню, что эти вливания были произведены за день, поэтому перед новостями мы уже могли основывать свои торговые решения на новых данных.


Форекс опционные уровни на важных новостях

Выход торгового инструмента за опционные границы


Мы уже обозначили в качестве границ рынка - уровни, где находится максимальные по открытому интересу страйки и премии по этим страйкам. Конечно, это условные границы рынка по опционному анализу - уровни, где цена может наиболее вероятно оттолкнуться, но если фундаментальные факторы способствуют сильному тренду, то данные области могут преодолеваться, а уровни поддержки при этом становятся уровнями сопротивления (и наоборот).



Выход за премию границы рынка

На примере мы видим выход за премию границы рынка по месячному опционному контракту, где уровень премии теперь становится уровнем сопротивления. Вы также можете обратить внимание, что по мере движения USDCAD по нисходящему тренду, премия по опционам Call увеличивается. В примере на картинке индикатор ProOptions сам наносит соответствующую разметку по измененной премии.

Опционный баланс дня на форекс


Опционный баланс дня - это средний уровень по объемам проторговки между опционами Call и Put за предыдущий день.

Баланс дня выступает как в качестве уровня поддержки и сопротивления, так и в качестве ориентира на новый торговый день. Для трейдеров, которые занимаются скальпингом - это хороший ориентир для входа в позиции, если цена находится ниже баланса дня - это может означать, что в данный момент продавцы являются сильнее покупателей и лучше присматривать короткие позиции, и наоборот, когда цена находится выше баланса - покупатели сильнее продавцов, лучше присматриваться к длинным позициям.

Для трейдеров, которые используют более долгосрочную торговлю, опционный баланс дня может выступать как область для формирования паттерна на входу в торговую позицию.


Опционный баланс дня. Использование баланса дня на форекс


Max Pain в опционном анализе


В данной теме лишь повторим, что ввиду того, что маркетмейкер является продавцом опционов, уровень max pain (максимальная боль) - это такой ценовой уровень, на котором покупатели опционов понесут максимальные убытки. Обычно к моменту экспирации опционного контракта цена стремится к уровню max pain. Также страйк max pain может выступать в качестве уровня поддержки или сопротивления и неким балансом на сроке жизни контракта.

Max pain - это наиболее выгодный уровень маркетмейкера к экспирации, но далеко не обязательный. Чтобы двинуть цену к отметке max pain маркетмейкеру нужно провести вливание на биржу, и тут важно понимать. что не всегда это вливание для достижения max pain будет выгоднее, чем оставить цену без траты средств где есть, пусть немного и вдали от max pain.

Max pain на форекс.

Карта рынка. Соотношение CALL и PUT контрактов


Как уже было отмечено выше мы можем оценить открытый интерес по двум видам контрактам - CALL - контрактов на возможность купить торговый инструмент по цене страйка и PUT - возможно продать торговый инструмент по цене страйка.

Соотношение количества CALL и PUT опционов может нам подсказать о направлении, от которого хеджируется (страхуется) большинство спекулянтов на рынке опционов.

Если перекос в какую-либо сторону по одному из типов контрактов более 20%, то это отображает явную тенденцию и опасение спекулянтов относительно движения торгового инструмента.

На примере указан индикатор ProOptions и его отображение соотношения колл и пут опционов, Вы можете использовать и другими индикаторы опционного анализа, например OLIMP, все они отображают тенденцию рынка, только разным представлением.

Доминирование Put опционов на рынке и снижение пары USDCAD

На примере показана пара USDCAD. Мы видим существенное доминирование PUT опционов и медвежий потенциал пары. Соотношение пут и колл контрактов нужно использовать в совокупности с другими инструментами данной аналитики, как отдельный и главный индикатор направления применять его не стоит!

Пример торговли используя опционный анализ


Для работы рекомендую проверенного брокера, лидера пространства СНГ:

Рекомендуем брокера для торговли Alpari
  • Более 20 лет на рынке брокерских услуг
  • Спреды от 0,3 п.! Депозит от 1$ !
  • Более 2 миллионов клиентов. ПАММ система

Рассмотрим некоторые моменты и сигналы по работе на рынке форекс с помощью опционному анализа, при этом будем использовать для наглядной визуализации опционный индикатор ProOptions

Для примера возьмем торговую пару AUD/USD

Опционный анализ по австралийскому доллару


На примере мы видим июльский контракт по данной торговой паре:
  • обратите внимание, что в начале самого контракта продавцы оказывали существенное доминирование на рынке
  • пара снижалась по времени большее торговой недели, после чего достигла страйка нижней границы рынка, который выступил в качестве уровня сопротивления. Обратите внимание, что в данном случае на страйке стояло 1695 PUT контрактов. В целом, для каждой пары характерна своя ликвидность, поэтому отслеживая какие объемы опционных контрактов препятствовали движению до этому, мы можем с определенной долей уверенности предполагать на каких областях и на сколько сильные могут образоваться следующие уровни поддержки или сопротивления.
  • все снижение баланс дня, который зачастую совпадает с уровнем открытия-закрытия торгового инструмента, служил уровнем ориентира, находясь ниже баланса - мы продаем, находясь выше баланса - покупаем. Важной особенностью баланса также являлось и то, каждый день баланс так или иначе должен быть протестирован.
  • рассматривая движение вверх мы видим, что на текущий момент пара добралась до верхней границы рынка. На страйке было небольшое сопротивление, но по факту, в конце дня мы закрепились выше страйка, а следовательно на данный момент пусть скорее всего лежит до премии по этому страйку, откуда было бы очень выгодно продавать. Ведь мы имеем на этом страйке 2535 Call контрактов, а как мы выяснили меньшее количество объема, когда-то развернуло цену от нижней границы.
  • max pain лучше рассматривать под окончание контракта, в экспирационную неделю. На протяжении всего действия опционного контракта max pain лучше воспринимать как уровень поддержки/сопротивления.

Опционный анализ. Выводы

В своих примерах в некоторых случаях я привел явные сигналы по различным видам показателям опционного анализа и образцовую отработку. Естественно, так не всегда бывает. Опционный анализ - это далеко не грааль. Дело в том, что даже сам маркетмейкер не использует просто, просто продажу контрактов а хеджируется в этой продаже сам, поэтому возникают моменты на рынке, когда маркетмейкеру совсем не обязательно к моменту экспирации идти к уровню max pain.

Это может сбивать с толку и подкреплять армию противников опционного анализа, но именно в этом методе мы располагаем конкретными данными расположения игроков на рынке.

В целом опционный анализ - это в своей совокупности анализ уровней, проход и закрепление, отбой, нахождение ниже и выше определенных значений в определенный момент времени. Опционный анализ обязательно необходимо лучше сочетаться с другими видами анализа.

В данной теме предлагаю обсудить все методы опционного анализа. как Вы используете опционные уровни, max pain, баланс дня?
 

Overton

Администратор
Сообщения
18 812
Реакции
5 141
Лично мое мнение, прошу не судить строго

Однако , если Вы внимательно прочитаете тему и даже наглядно посмотрите, что как раз изменения играют значительную роль (дельты), то возможно станет немного понятнее. Даже на примерах, граница рынка по опционному контракту месячному (максимальный страйк и премия) могут держаться практически все время контракта на одном уровне. Торговля внутри дня идет, не спорю, но как раз изменение в объемах и играют роль.

Основная речь ролика - опционы публикуют за пред. день, поэтому инфа устаревает. Отчеты СОТ идут с опозданием неделю и ничего, кто-то и на основе СОТ торгует.

ПС: Хотя за ролик спасибо, любая точка зрения полезна.
 

Pavel Grom

Новичок
Сообщения
97
Реакции
10
вроде в этой системе используют как раз опционные уровни онлайн - http://overtonfx.ru/threads/option-profit-indikator-obemov-i-opcionov-on-lajn.343/

Да, отбойная стратегия от страйков и премий, максимально проторгованных на текущий момент.
Даже на примерах, граница рынка по опционному контракту месячному (максимальный страйк и премия) могут держаться практически все время контракта на одном уровне.
если рассматривать систему орд-плюс - так и есть. плюс крупные опционные контракты, они и влияют на рынок, обычно стоят без изменений
 
- Forex, CFD, Криптовалюты
- Международная лицензия
- Приветственный бонус 30$

MITRA

Местный
Сообщения
395
Реакции
40
По биткоин как посмотреть опционные уровни?
 

smart4trader

Местный
Сообщения
426
Реакции
124
По биткоину даже нет опционов на CME, но есть на криптобиржах
 

Overton

Администратор
Сообщения
18 812
Реакции
5 141
В подтверждение своих слов и почему все-таки актуальны уровни за прошлый день, приведу пример вчерашней расторговки по австралийскому доллару. Без цели что-то доказать, тут каждый решает сам, подходит ли данный вид анализа конкретно под его ТС.

Австралийский доллар. Пример по опционному анализу


Толстая синея линия - страйк границы рынка
Тонкая - премия границы рынка.

Использован - Индикатор опционных уровней ProOptions

1. Пара выходит за премию границы рынка и появляется хеджирующий контракт на уровни премии (кто-то страхуется от дальнейшего падения).

2. На следующей день мы уже открыты под премий границы рынка, которая выступает как область сопротивления, после сильного импульса на новостях.

3. Этот импульс ограничен сперва уровнем прошлой премии (за предыдущий день), так как там проходило хеджирование контрактов. А после расторговки в качестве сопротивления выступила премия захеджированного контракта.

4. На следующий день премия снова уменьшается и выступает в качестве области поддержки. Для дальнейшего роста необходимо уже выйти за страйк.

 
Брокер NPBFX
- На рынке с 1996 года
- Ввод и вывод 0% MasterCad и Visa
- Часто проводит акции

-=FX=-

Местный
Сообщения
1 376
Реакции
144
По биткоин как посмотреть опционные уровни?

А отчего по биткоину хеджироваться ? Опционы ни к чему.
Для дальнейшего роста необходимо уже выйти за страйк.

За страйк успешно вышли. Дальше до верхней границы рынка теперь ?
 

Overton

Администратор
Сообщения
18 812
Реакции
5 141
За страйк успешно вышли. Дальше до верхней границы рынка теперь ?

Да, вполне вероятно.

avtralijskij-dollar-png.5301


К тому же по недельному контракту выходим за премию границы, завтра посмотрим получим ли мы хеджирующие контракты, тоесть будет ли ситуация как описана в выше в видео
 

erex

Местный
Сообщения
513
Реакции
168
Не помню название, но какая-то аналитическая конторка спрогнозировала границы рынка на неделю (голубенький прямоугольник) и баланс на оную. Карты сошлись. Надо бы поискать их еще разок...
1565347441639.png
 

erex

Местный
Сообщения
513
Реакции
168
Не помню название, но какая-то аналитическая конторка спрогнозировала границы рынка на неделю (голубенький прямоугольник) и баланс на оную. Карты сошлись. Надо бы поискать их еще разок...
Посмотреть вложение 5681

А это оказалась не контора, а совершенно персональный человек на общеизвестном форуме.
1565349666228.png

И если исправить мое дремучее непонимание и невнимательность, то будет выглядеть так
1565349992874.png
 
Последнее редактирование:

Overton

Администратор
Сообщения
18 812
Реакции
5 141
А это оказалась не контора, а совершенно персональный человек на общеизвестном форуме.

Какая неделя ?
На этой недели на данных уровнях не было по ОИ максимумов. (Неделя W3 имеется ввиду)
 
- Брокер с 22-летней репутацией
- Минимальный депозит от 0 $
- Крипта и РФ карты есть на вывод

Overton

Администратор
Сообщения
18 812
Реакции
5 141
Это его анализ на текущую неделю. Сделан в выходные.

Там такого не было. Можно посмотреть по Quik.
И хотя ситуация на данный момент поменялась (она вообще каждый день меняется), кардинально ничего не изменилось.

QuikStrike2410.png


Страйк - 1.2400. Форвард где-то 20 пунктов был.

Вот эти страйки:

[GBPUSDe,M30] - 09.08.png


Мы их уже давно прошли.
 

erex

Местный
Сообщения
513
Реакции
168
Там такого не было. Можно посмотреть по Quik.
И хотя ситуация на данный момент поменялась (она вообще каждый день меняется), кардинально ничего не изменилось.

Страйк - 1.2400. Форвард где-то 20 пунктов был.

Вот эти страйки:

Мы их уже давно прошли.
За что купил. Видимо, у каждого есть свои уровни. Как-то же секретно пересчитывают данные СМЕ в команде TST. И ничего - иногда отрабатывают.
 

Overton

Администратор
Сообщения
18 812
Реакции
5 141
Как-то же секретно пересчитывают данные СМЕ в команде TST. И ничего - иногда отрабатывают.

Первый раз про такое слышу, но пусть будет так. :)
ПС: Главное чтобы они эти секретные уровни не продавали
 

erex

Местный
Сообщения
513
Реакции
168
Первый раз про такое слышу, но пусть будет так. :)
ПС: Главное чтобы они эти секретные уровни не продавали
Увы! Продают! На полную малину пускают только за вражеские деньги в небольшом количестве - что-то порядка 30-50 "их" рублей.
 
- Брокер с 22-летней репутацией
- Минимальный депозит от 0 $
- Крипта и РФ карты есть на вывод
Сверху