Привет всем!!
здесь надо уточнить.. биржа устанавливает границы коридора не в абсолютных значениях.. а в процентных...
насколько помню из тех.регламентов СМЕ: если Цена резко двигается относительно определённой?средней цены на 2%.. 5%.. 7%.. 10%...
тогда срабатывает "защита": торги приостанавливаются на 2 минуты.. 5--15--30 минут [здесь ещё есть зависимость от типа финансового актива]..
а остановка торгов = это прямой сигнал маркетмейкерам вмешаться в ситуацию.. т.к. по договорённости с биржей, они обязаны обеспечить мин.ликвидность..
ну и конечно, это сигнал и всем остальным мелким трейдерам: подтянуть свои лимитные ордера к зафиксированной цене или войти рыночным ордером...
вот так они и работают в две руки = биржа и маркетмейкеры
Manus manum lavat..
а у маркетмейкеров, как известно, большой запас ликвидности = привлечённый капитал, заёмный и собственный оборотный капитал...
поэтому маркетмейкеры могут торговать сразу в обе стороны.. они могут задавить любой всплеск Спроса, даже по целой группе фин.активов...
обычный/мелкий трейдер никак не сможет заметить сдвиг границ при подходе к ним Цены
никто не знает какой именно уровень будет защищать маркетмейкер.
угадывать направление: тоже бесполезное занятие.
вот и получается.. задача трейдера следить за реакцией цены на уровень.. следить за импульсом/объёмом маркетмейкера и его направлением....
поведение Цены: формирование всевозможных паттернов = это и есть тот самый пресловутый Price Action...
ни логически, ни юридически биржа не может выступать контрагентом
это конфликт интересов...
биржа это специализированный фин.институт = организатор процесса торгов.. бухгалтерия, учёт ордеров, законность, прозрачность и т.п. и т.д...
т.е. биржа не только гарант законного исполнения сделок, но и витрина/рынок для оборота различных видов финансовых активов...
здесь ещё следует отметить тот факт, что государство использует биржи как механизм регулирования ДКП...
и здесь уже у государства весь арсенал инструментов:
начиная от юридических и административных [законы, инструкции, запреты, штрафы]..
и заканчивая финансовыми = интервенции и размещение на бирже государственных ценных бумаг + создание специфических гос.деривативов...
а маркетмейкер = это крупный фонд или банк.. который собирает заявки на покупку/продажу со своих клиентов...
плюс как я уже говорил выше: заёмный капитал + собственный капитал...
маркетмейкер собирает и ведёт предварительную обработку заявок, передаёт их на биржу...
а уже на бирже происходит финальная обработка заявок/ордеров и непосредственно заключение сделок по купле/продаже фин.активов....
но проблема в том, что спекулянты народец ушлый = все хотят купить дешевле, и продать дороже...
поэтому разброс цен в заявках может быть аагромным...
почему Цена резко падает или растёт и биржа вынуждена приостанавливать торги?
патамушта на ближайшем уровне/диапазоне нет достаточного количества встречных ордеров.. и Цена летит к следующему уровню где они есть...
отдельная песня: это лимитные ордера
по идее, маркетмейкер и биржа тоже их учитывают в своих Книгах Заявок...
но по большей части, это нулевая ликвидность
попробую объяснить на пальцах, что имеется ввиду....
есть условный фонд, у него есть условный инвест.капитал 1000$...
цель фонда: сформировать прибыльный инвест.портфель с целью по прибыли 3% и/или со сроком исполнения 1 месяц....
фонд анализирует различные фин.активы и выбирает 10 перспективных активов, из которых он может/будет формировать инвест.портфель...
далее.. фонд идёт на биржу, и размещает там лимитные ордера по этим 10 активам на сумму 1 актив = 500$.. а в итоге 5000$...
Цена на активы постоянно движется.. а из-за перманентных дисбалансов между отдельными и целыми группами активов,
срабатывают лимитные ордера только по 5 активам и на сумму 1 актив = 200$.. итого 1000$...
всёё.. инвест.портфель сформирован.. поэтому остальные лимитные ордера тупо удаляются...
а у фонда большой капитал и много клиентов.. и таких портфелей оно может сформировать несколько десятков миллионов...
далее.. несмотря что срок исполнения этого портфеля был 1 месяц,
фонд может принять решение о досрочном закрытии или переформировании портфеля,
если, например, цель по прибыли уже достигнута или большая часть активов в портфеле потеряла потенциал роста...
таким образом.. при закрытии портфеля, фонд получает условную прибыль 3%.. это количественный показатель...
а если провести качественный анализ, то выясниться, что из 5 активов входящих в портфель:
2 актива были убыточными и принесли в сумме убыток 7%.. и 3 другие актива дали прибыль в сумме 10%...
т.е. убыточные рыночные ордера отображались в отчётах биржи до момента закрытия этого инвест.портфеля....
другая смежная и/или смешанная ситуация:
фонд сразу закупает с рынка 10 активов, каждый на сумму 100$ .. инвест.портфель сформирован...
далее... по мере развития ситуации: фонд закрывает с небольшим убытком токсичные/рисковые активы, и оставляет те, у которых есть потенциал роста....
а в общем-то.. здесь десятки если не сотни способов формирования инвест.портфелей...
поэтому я и говорю.. все эти уровни фьючерсов/опционов: сейчас там есть объём, а через 1 час его уже нет...
и Цена пролетает этот уровень даже и не вспомнив, что это был Уровень!!
PS.. ещё один уже всем известный факт: ритейл-форекс и/или розничный финансовый рынок = это лишь 2.5%-5% от всего финансового рынка...
так что.. маркетмейкеры торгуют друг против друга
сегодня зарабатывает один фонд, а через неделю другой...
деньги приходят и уходят с рынка.. и маркетмейкеры не перестают собирать ликвидность со своих крупных и мелких инвесторов....
ну и не забываем про рост экономики и "рост" финансового благосостояния граждан.. рост инфляции и денежной массы....
