Доходность двухлетних облигаций США снизилась до минимального уровня с мая, после неожиданного снижения цен производителей, что усилило ставки на снижение ставок ФРС в этом году. Трейдеры нацеливаются на 80% вероятность снижения ставок ФРС в марте, взлетев с немногим более 50% неделю назад.
Экономические данные последней пятницы поступили после того, как показатели инфляции потребительских цен превысили ожидания, что подчеркивает сложности, с которыми сталкиваются официальные лица в попытке довести инфляцию до цели в 2%. Инвесторы также проанализировали результаты банков в начале сезона отчетности в США, следя за геополитическими событиями в преддверии понедельника - Дня Мартина Лютера Кинга.
Среди ключевых причин снижения инфляции за прошлый год было снижение стоимости энергии и улучшение ситуации в цепочках поставок после пандемии. Напряженность в Красном море осложняет обе эти дезинфляционные силы, на которые рассчитывали центральные банкиры.
Тем не менее, ФРС все еще может найти утешение в инфляции, которая замедлилась с момента достижения пика в середине 2022 года, и тренд снижения давления на цены объясняет, почему политики планируют снижение процентных ставок в 2024 году.
Инвесторы снизили ожидания относительно "ястребиных" сюрпризов от ФРС в этом году, в то время как они видят растущий риск таких шагов со стороны центральных банков еврозоны и других регионов, показывает последний ежемесячный опрос настроений Bank of America.
Ведущие банкирские дома Wall Street предсказывают конец рекордного притока доходов. Wells Fargo & Co. удивил аналитиков, предсказав снижение чистого процентного дохода на 9% в 2024 году, в то время как Citigroup Inc. прогнозирует умеренное снижение в этом году. Даже JPMorgan Chase & Co., который ожидает, что его доходы в 2024 году останутся на уровне 2023 года, прогнозирует их снижение в течение года.