Ставка на казначейские облигации США, которая пугает регуляторов: Политики обеспокоены огромным кредитным плечом, которое используют хедж-фонды в рамках так называемой базисной торговли.
Она предполагает игру двух очень похожих цен на долговые обязательства друг против друга - продажу фьючерсов и покупку облигаций - и извлечение прибыли из небольшого разрыва между ними с помощью заемных средств.
Масштабы базисной торговли трудно определить. Даже ФРС не располагает точными данными. Однако, по данным, в конце августа короткие позиции фондов с заемным капиталом по наиболее ликвидным фьючерсным контрактам достигли рекордного уровня - почти $900 млрд. ФРС США считает, что рост ставок на рынке казначейских обязательств может представлять риск для стабильности.