По данным SpotGamma, объемы торговли опционами со сроком действия в 0 дней (0DTE) достигли рекордного уровня. Эти инструменты популярны у розничных трейдеров из-за высокого риска. Однако сейчас ими в основном торгуют институциональные игроки для хеджирования рисков перед важными событиями на рынке.
Ралли американского фондового рынка, начавшееся в 2023 году, в августе замедлилось. Эксперты отмечают, что высокие объемы торговли 0DTE обычно связаны с возвращением рынка к средним значениям. По их мнению, это может привести к внутридневным обратным движениям индексов.
Стратеги Oppenheimer опасаются, что наложение позиций, прибыльных при подавленной волатильности, может спровоцировать спад, если индекс VIX продолжит расти. При резких скачках волатильности рыночные мейкеры вынуждены срочно хеджировать позиции, что усугубляет ситуацию.