Товарные валюты и нефть: какие пары реально коррелируют с сырьём

Австралийский доллар зависит от железной руды, канадский - от нефти, новозеландский - от молочных продуктов. Но насколько эти связи устойчивы? На четырёх графиках за 12 лет проверяем, какие товарные валюты действительно коррелируют с нефтью, а какие живут своей жизнью.

Данные: DCOILWTICO из FRED. Котировки AUD/USD, NZD/USD, USD/CAD из MetaTrader 5. 2014-2026.

Нефть: от $100 до -$37

Рис. 1. Нефть WTI, $/баррель. Источник: FRED.

Текущая цена: $84/баррель. За 12 лет нефть прошла через два коллапса (2014-2015 - сланцевая революция, 2020 - COVID) и два ралли (2021-2022 - постковидное восстановление, 2024-2026 - геополитическая премия).

Товарные валюты: три разных характера

Рис. 2. AUD/USD, NZD/USD и CAD/USD (инвертированный USD/CAD). Источник: MetaTrader 5.

AUD/USD (0.6953) и NZD/USD двигаются практически синхронно. USD/CAD (1.4047) имеет собственную динамику, сильно зависящую от нефти. Когда нефть падает, CAD слабеет (USD/CAD растёт), и наоборот.

Корреляция AUD-нефть: слабая и нестабильная

Рис. 3. 90-дневная скользящая корреляция AUD/USD и нефти WTI. Источник: расчёт автора.

Текущая корреляция: nan. Австралийский доллар коррелирует с нефтью только в периоды глобальных рисковых распродаж (2020) и сырьевых ралли (2021). В обычные времена связь слабая, так как основной экспорт Австралии - железная руда, а не нефть.

Корреляция CAD-нефть: классическая и надёжная

Рис. 4. 90-дневная скользящая корреляция CAD/USD и нефти WTI. Источник: расчёт автора.

Текущая корреляция: nan. Канадский доллар - классическая нефтяная валюта. За 12 лет корреляция держится в зоне +0.4 до +0.9, падая только в периоды расхождения монетарной политики BOC и ФРС. Вывод: для ставок на нефть используйте USD/CAD, для ставок на риск-аппетит - AUD/USD.