Финансовые новости

Об этом говорят аналитики Citi и Райффайзенбанк В эту пятницу 6 сентября российский регулятор снизит ставку на 25 б.п. до 7.0% годовых, пишут в своем обзоре аналитики Citi Иван Чакаров и Артем Заигрин. Дефляция в августе, снижение инфляционных ожиданий и замедление экономической активности создает условия для понижения ставки, пояснили экономисты. Однако заявление по итогам заседания может быть выдержано в более осторожном тонеиз-за ослабления рубля. ЦБР в третий раз за год может понизить прогноз по инфляции в конце года, который в настоящий момент составляет 4.2–4.7%. Citi прогнозирует, что ЦБР в следующем году продолжит смягчение политики и доведет ключевую ставку до 6.4% к концу 2020 году. Станислав Мурашов из Райффайзенбанка...

Что лучше, действовать на опережение или сидеть сложа руки, искренне надеясь, что худший сценарий развития событий не материализуется? ФРС предпочитает первый вариант, снижая ставку в превентивных целях, правительство Германии – второй, рассчитывая на то, что приближающаяся рецессия – то самое дно, после достижения которого начнется U-образное восстановление. В результате вся ответственность ложится на плечи ЕЦБ, от которого в сентябре ждут масштабного монетарного стимула. Немцы с их перманентным профицитом бюджета сидят на деньгах, но не торопятся их использовать. Слухи о €50 млрд увеличении государственных расходов могут столкнуться с нарушением правила о не более чем 0,35%-м отрицательном сальдо бюджета правительства от ВВП, что...

Чиновники Европейского центрального банка в преддверии очередного заседания выступили против еще большего монетарного стимулирования, сообщает Bloomberg. Глава центрального банка Нидерландов Клаас Кнот заявил в интервью в четверг, что прогноз еще недостаточно слаб, чтобы возобновлять покупки облигаций. Член правления ЕЦБ Сабина Лаутеншлагер выступила против возобновления количественного смягчения, заявив, что это должно быть крайней мерой. Несколькими днями ранее глава Бундесбанка Йенс Вайдманн заявил, что спекуляции по поводу большого пакета стимулов не согласуются с последними данными. Инфляция в еврозоне в августе осталась значительно ниже целевого уровня Европейского центрального банка.Потребительские цены в еврозоне в августе...

Спекулятивные ставки на рост золота на Чикагской товарной бирже (CME) выросли примерно на 1% до 287 851 контракта, свидетельствуют опубликованные в пятницу данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Отчет отражает изменения за неделю до 27 августа. Таким образом объем чистых спекулятивных ставок на рост золота достиг нового рекордного значения за всю историю ведения статистики, начиная с июня 2006 года. Общий объем бычьих позиций спекулянтов достиг 3-летнего максимума, а бычьих — 4-недельного максимума, т. е. текущий рост цен на золото сопровождается не только покупками быков, но и продажами медведей. Напомним, что первый в прошлом месяце исторический рекорд по объему чистых спекулятивных бычьих ставок на золото был...

Вашингтон задумался о взыскании с Пекина долгов по облигациям, выпущенным китайскими императорами. Как сообщает Bloomberg, Дональд Трамп уже общался с держателями таких бумаг, лоббирующих идею взыскания по столь давним долгам. Выпускались эти бумаги императорским домом Китая в начале прошлого века. Таким образом, тогдашние власти Поднебесной в основном привлекали средства на строительство железных дорог. Как выяснилось, у американских акционеров осталось еще немало таких облигаций. Кроме того, их можно приобрести в интернете, на аукционах. Причем с точки зрения бумаг они все еще имеют ценность именно как облигации, а не любопытный антиквариат. По крайней мере, по словам одного из основателей фонда держателей китайских облигаций, с...

В отличие от Америки, где дискуссия о том, стоит ли ФРС быть политичной умерла, едва начавшись, в Европе дело обстоит совсем по-другому. Подотчетный Европарламенту и лишенный таких критиков как правительство и президент еврозоны (в силу их отсутствия) ЕЦБ не страдает от политического давления. Напротив, если нужно сам может доказать, что бедность – это не пустой холодильник, бедность - это когда нет холодильника. Так было при Жан-Клоде Трише, который писал письма Ирландии и Италии с указанием, что им делать. Так было при Марио Драги, который, лишив Грецию необходимой ликвидности, быстро вынудил ее пойти на уступки ЕС. Европейский центробанк выступает гарантом существования евро, поэтому вынужден быть не просто политичным. Он...

Евро падает на комментариях Кристин Лагард, слабой немецкой инфляции и ожиданиях слабой европейской инфляции, но главный вопрос сейчас — тестирование психологического уровня 1.1000. EUR/USD упал до 4-недельного минимума на фоне данных по инфляции в еврозоне. Евро упал на 0.2% до четырехнедельного минимума 1.1033 в преддверии предварительных данных по инфляции в еврозоне за август в 09:00 по Гринвичу, которые, как ожидается, будут слабыми. UniCredit отмечает риск того, что данные могут оказаться ниже ожиданий после приглушенных данных по базовой инфляции Германии в четверг. «Доказательства отсутствия значительного ускорения ценового давления в еврозоне могутпо-прежнему оказывать давление на единую валюту, но мы по-прежнему убеждены...

Федеральная резервная система США впервые в истории осталась в одиночестве: именно ее ставки являются самыми высокими в развитом мире. Доходности самых длинных 30-летних облигаций Италии накануне снова снизились и опустились ниже ставки по федеральным фондам ФРС. Это означает, что американский регулятор в настоящее время имеет самую высокую ставку на всех развитых рынках. Ставка по федеральным фондам - это краткосрочная ставка фондирования на три месяца. И даже несмотря на то, что короткие ставки обычно намного ниже длинных, именно она сейчас выше любой другой. Нет особого смысла говорить, что долгосрочные ставки в США также являются самыми высокими впервые за 62 года. Эта тенденция, к слову, началась еще в 2018 г., когда...

Рост американских фондовых индексов, сильная статистика по потребительским расходам США, замедление немецкой инфляции и заявление без пяти минут президента ЕЦБ Кристин Лагард, что Европейский центробанк имеет в своем арсенале инструменты, способные уберечь еврозону от спада, позволили «медведям» по EUR/USD развить атаку. Основная валютная пара протестировала поддержку на 1,105 и готова переписать августовский минимум, что усилит риски падения котировок к 1,089. Кому-то могло показаться, что вторая оценка ВВП США должна ухудшить настроение поклонников гринбека. Она оказалась ниже предыдущей (+2% против +2,1 в первом чтении), однако рост потребительских расходов был пересмотрен в сторону повышения с 4,3% до 4,7%, что стало лучшим...

Причина — всеобщее укрепление доллара, несмотря на снижение ставки ФРС Ключевым драйвером ослабления AUD/USD, по словам RBC, является общее укрепление доллара США. Оно оказывает большее влияние на валютную пару, чем ухудшение аппетита к глобальному риску или падение цен на сырьевые товары. Процентные спреды в США резко изменились в пользу австралийца, но AUD/USD продолжает формировать все новые минимумы, отмечают стратеги Адам Коул, а также Эльза Лигнос, в аналитической записке. Более низкие цены на железную руду и акции, а также увеличившийся риск более резкого замеделения экономики Китая помогают объяснить потери AUD/USD, но ключевым стало обширное укрепление доллара США, которое остановило формирование основания по AUD/USD. Это...

Будущий президент ЕЦБ дала понять, что снизит ставки несмотря на проблемы у банков. Курс евро к доллару ускорил снижение после комментариев Кристин Лагард, будущего президента Европейского центробанка, которые она дала в письменных ответах парламентскому комитету ЕС. Будущий президент Европейского центрального банка Кристин Лагард сказала, что у ЦБ есть инструменты, чтобы справиться со спадом и нужно быть готовым использовать их при необходимости. В письменных ответах на вопросы Европейского парламента она также сказала, что ЕЦБ не достиг нижней границы процентных ставок. Экономисты ожидают, что центральный банк снизит процентные ставки в следующем месяце, что станет предпоследней встречей для президента Марио Драги. «Хотя я не...

В Пекине изучают зависимость китайских компаний от американских поставщиков, готовясь к новым ответным мерам в торговой войне с США.Власти КНР все более активно оценивают возможности компаний по продолжению работы в условиях обострения торгового конфликта. По данным издания Wall Street Journal, за последние несколько месяцев чиновники из Государственного комитет по делам развития и реформ КНР, министерства промышленности и информационных технологий, а также министерства коммерции изучают производственные цепочки поставок китайских IT-компаний.Среди компаний, которые по данным издания, изучались на предмет зависимости от иностранных поставок были, в частности, китайские производители смартфонов – Oppo, Vivo и Xiaomi.Китайские компании...

Евро и луни очень заманчивы, если Трамп сорвется на интервенции против доллара. Риск одностороннего вмешательства все еще есть. Поскольку президент США Дональд Трамп продолжает усиливать давление на Федеральный резерв, опасения, что Америка вмешается, чтобы ослабить доллар, заставляют некоторых валютных стратегов готовить планы на случай изменения правил игры. Предположение о потенциальном вмешательстве усилились совсем недавно, когда на прошлой неделе среди твиттов Трампа проскользнули сообщения о возмездии против последних тарифов Китая и разочаровании «очень сильным долларом и очень слабой ФРС». «Риск одностороннего валютного вмешательства США не исчезнет так легко», — считает Кит Джукс, главный глобальный валютный стратег Societe...

Август на исходе, а индекс USD, вопреки пессимистичным прогнозам экспертов Reuters, уверенно двигается на север. Несмотря на замедление с почти 3%-го роста в 2018 до нормального, экономика США выглядит лучше конкурентов, процентные ставки в Штатах выше, а ФРС темнит с монетарной политикой. Пусть срочный рынок уверен в том, что FOMC будет снижать ставку по федеральным фондам на каждом из трех оставшихся заседаний в 2019, никто не может гарантировать инвесторам, что события будут развиваться по описанному им сценарию. Пока непонятно, что может лишить гринбек трона. Однако статистический анализ с фундаментальным уклоном сигнализирует, что именно так все и будет. Проверим? Сентябрь является сезонно слабым месяцем для доллара США. В...

Бурный рост цен на золото, возможно, стал главным и очень неожиданным трендом этого года. Несколько лет стоимость главного драгоценного металла не демонстрировала явной динамики. Стоит ли ждать дальнейшего повышения цен? Эксперты банка Citigroup Inc. указывают на возможность продолжения внушительного ралли золота при пробитии технического уровня относительно бенчмарка фондового рынка США, пополнив ряды оптимистов в отношении этого металла, пишет Bloomberg. Отношение между золотом и индексом S&P 500 "тестирует ключевые отметки с захватом рождественских пиков", написал в обзоре старший технический стратег банка Шиам Девани. Золото дорожает в этом году, достигнув шестилетнего максимума выше $1500 за унцию, на фоне увеличения спроса в...

Когда дважды говоришь, что не собираешься чего-то делать сегодня, но не исключаешь таких действий завтра, это заставляет инвесторов нервничать. Стив Мнучин второй раз за последние два месяца повторил, что Штаты не планируют вмешиваться в жизнь Forex сейчас, однако ситуация может измениться в будущем. Министр финансов намекнул, что предпочел бы скоординированную с другими странами и ФРС валютную интервенцию, а на рынке сразу же возникло множество вопросов. Что значит «в будущем»? Через год или завтра? Возможно, американская администрация запачкает руки продажами долларов, если котировки EUR/USD упадут до определенного уровня? BofA Merrill Lynch считает, что это произойдет, если евро рухнет к области $1,05-1,07, Citi ожидает...

В условиях торговой войны следует продавать валюты развивающихся стран, покупать доллар и ждать снижения цен на нефть, уверены эксперты Commerzbank. Инвесторы не любят неопределенность, и в такие периоды предпочитают сбрасывать рискованные активы, включая валюты развивающихся стран, пишут эксперты Commerzbank. В последнее время события развиваются стремительно, и рынок проходит путь от эйфории до отчаянию и обратно буквально в течение дня. Хаотичные действия Белого дома делают дальнейшее развитие событий непредсказуемым и создают разнообразные риски, не последним из которых является дальнейшее снижение курса юаня к доллару. «В начале августа Дональд Трамп пообещал вновь повысить пошлины на китайские товары, что спровоцировало взлет...

Goldman Sachs снизил ставку по депозитам, намекнув, что ждет того же и от ФРС.1 июля Goldman Sachs снизил ставку по депозитам с 2.25% до 2.15%, а через четыре с половиной недели, т. е. 31 июля, также поступила и ФРС, снизив ставку по федеральным фондам на 0.25%. Вчера, за три недели до ближайшего заседания FOMC, которое должно состояться 18 сентября, банк вновь снизил ставку по депозитам с 2.15% до 2.00%. Рынок производных инструментов давно учитывает в ценах 100-процентную вероятность снижения ставок на 0.25% на сентябрьском заседании ФРС (см. график ниже). Более того, некоторые инвесторы ждут от регулятора и более агрессивных действий и учитывают в ценах 15-процентную вероятность ее снижения сразу на 0.50%. Напомним, что 31 июля...

Более 200 американских производителей обуви подписали письменное обращение, отправленное президенту США, с призывом отказаться от применения новых импортных пошлин в отношении Китая, вступающих в силу в сентябре и декабре этого года. Ассоциация дистрибьюторов и ритейлеров обуви (FDRA) сообщила об отправке письма, в котором Adidas, Foot Locker, Nike, Puma, Skechers, Under Armour и целый ряд других компаний предупреждают президента США о негативных последствиях новых ограничений в отношении Китая. В обращении представителей американской обувной индустрии отмечается, что при росте импортных затрат на ввозимую продукцию увеличения затрат "практически моментально" переносится на потребителей.По мнению подписавшихся компаний, "нет сомнений...

Ведомство дало позитивный прогноз по рублю Минэкономразвития РФ ожидает курс доллара на конец 2019 года на уровне 65.8 руб. , на конец 2020 года — 65.6 руб, на конец 2021 года — 66.2 руб. , на конец 2022 года — 66.6 руб. , на конец 2023 года — 67.0 руб. , на конец 2024 года — 67.6 руб. Об этом говорится в базовом прогнозе Минэкономразвития на 2019–2024 годы,Усредненный по году базовый прогноз Минэкономразвитя по доллару на 2019 год составляет 65.4 руб. , на 2020 год — 65.7 руб. , на 2021 год — 66.1 руб. , на 2022 год — 66.5 руб. , на 2023 год — 66.9 руб. , на 2024 год — 67.4 руб. Министерство также допускает, что курс доллара к рублю превысит 70, но видится это ему лишь в консервативном сценарии и только в начале 2023 года...