Финансовые новости

Монетарная политика кажется не особенно эффективным средством борьбы с последствиями торговой войны. На фото: Яков ФренкельЯков Френкель, председатель JPMorgan Chase International, а в прошлом глава Банка Израиля полагает, что Джерому Пауэлу следует быть осторожным в своём выступлении, которого так ждут инвесторы. Главе ФРС следует сделать упор на том, что регулятор будет действовать осторожно, медленно и опираясь на поступающие данные. Френкель отмечает, что сигналы со стороны руководства центробанка дают повод говорить о поддержке членами FOMC идеи снижения ставки на 0.25% на заседании в сентябре. Однако он призывает внимательно отнестись к аргументам скептиков. Френкель обращает внимание на то, что признаки экономического...

Какое решение выберет Джером Пауэлл в Джексон Хоуле? Рынки ждут его выступления как манны небесной. Они закрыли глаза и на протоколы заседаний ФРС и ЕЦБ, и на статистику по европейской деловой активности. Последние два события спровоцировали американские горки по EUR/USD, но не вывели пару из диапазона краткосрочной консолидации 1,1165-1,122. Противоречивые экономические данные, тревожные сигналы от рынка и раскол в рядах FOMC дают возможность Пауэллу затаиться. Использовать обтекаемые фразы, избегая четких сигналов. У него уже имеется печальный опыт. В конце 2018 своей фразой о том, что текущий уровень ставки далек от нейтрального, он запустил волну распродаж на американском рынке акций. В августе заявлением о корректировке...

До следующего заседания по ставкам ФРС США осталось меньше месяца, а рынок никак не может определиться с позиционированием, находясь в полнейшей неопределенности. Рынок форекс «балансирует» между валютными и торговыми войнами, а это значит, что участники рынка пребывают в полнейшей неопределенности относительно дальнейшего движения валютных курсов после завершения периода летних отпусков. Результат следующего заседания по ставкам в США будет объявлен 18 сентября. До этого события остается уже меньше месяца и нужно определяться с позиционированием. В этом контексте симпозиум Центробанков в Джексон-Хоуле может принести определяющую для рыночного поведения информацию. Глава ФРС Джером Пауэлл выступит в Джексон-Хоуле в пятницу 23...

Цены на нефть после бурного роста перешли к снижению. Участники рынка, возможно, готовятся к обвалу. Как низко могут упасть котировки?Еще в среду стоимость барреля смеси Brent превышала в моменте $61, но сейчас снова опустилась ниже $60.Пока участники торгов еще пытаются держать цены в русле тенденции на финансовых рынках, ориентируясь на ожидания новых стимулов от мировых ЦБ, однако текущая ситуация в мировой экономике и глобальной торговле не сулит роста спроса, и рынок рано или поздно начнет ориентироваться на реальную ситуацию. По оценках Международного энергетического агентства (МЭА), мировой спрос вырос лишь на 500 тыс. баррелей в сутки. Экономический обозреватель Григорий Бегларян считает, что в ближайшие месяцы мы увидим...

Смягчение риторики Макрона и Меркель не гарантирует достижения компромисса ЕС и Великобритании. Европейские политики помогли фунту сформировать перевернутую голову и плечи в паре с долларом, и у него теперь появилась возможность проверить на прочность сопротивление в районе 1.2327/37 (линия тренда с мая и 23.6% от снижения с марта). Однако пока уверенности в том, что о Брекзите без сделки как об основном сценарии развития событий можно забыть, нет, и потенциал восстановления выглядит ограниченным. Смягчение позиции канцлера Германии Ангелы Меркель и президента Франции Эммануэля Макрона не гарантирует, что компромисс будет найдет. Отчасти оно может быть обусловлено желанием избежать упреков в том, что их упрямство стало препятствием...

Фунт вырос выше 1.22 доллара на оптимизме, связанном с тем, что сделка Brexit может быть согласована. Стерлинг подскочил резко вверх, поскольку трейдеры сокращают ставки на жесткий Брексит. Канцлер Германии Меркель говорит, что до конца октября есть время для заключения сделки. Президент Франции Макрон ранее говорил, что сделка не будет сильно отличаться от существующей. Комментарии интерпретируются как сила воли политиков, нацеленная на выход из тупика Brexit. «На этом рынке не так уж много нужно, чтобы спровоцировать выравнивание позиций при таком позиционировании, сильно перекошенном в сторону продажи фунта», - сказал Мануэль Оливери, стратег в Credit Agricole SA. «Вероятно, есть потенциал развития коррекции». GBP/USD набирает...

Евро не смог удержать утренних завоеваний: очередное напоминание о стимулирующих мерах снова легли тяжким бременем на единую валюту. Евро снова несет потери, не сумев удержать прироста после сильных данных по индексам PMI Германии и Франции. Евро упал в реакции на протокол последнего заседания ЕЦБ, который показал обеспокоенность политиков понижательной тенденцией инфляционных ожиданий. EUR/USD снижается на 0.1% до 1.1075 против 1.1064–1.1113 сегодняшнего диапазона. Чиновники согласились с тем, что замедление экономического роста в зоне евро, вероятно, будет более длительным, чем ожидалось, в то время как перспективы мировой торговли «оставались негативными». Чиновники Европейского центрального банка на своем заседании 25 июля...

Банк России может остановить покупки валюты в рамках бюджетного правила в случае падения рубля к минимумам 2018 года. Если курс рубля опустится к минимумам 2018 года, ЦБР может отложить снижение ключевой ставки до конца 2019 или начала 2020 года и приостановить покупки валюты в рамках бюджетного правила, написал в сегодняшнем обзоре главный экономист BofA по России Владимир Осаковский. Если правительство решит инвестировать средства Фонда национального благосостояния, ЦБР может только один раз понизить ставку в сентябре на 25 б.п. и остановиться. По закону расходование средств ФНБ возможно при достижении показателя 7% от ВВП. Это может произойти уже в конце 2019 года. BofA прогнозирует курс рубля на уровне 66 рублей за доллар в...

Ничего хорошего на этой встрече для фунта и прогресса Brexit не ожидается. Встреча премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона с его французским коллегой Эммануэлем Макроном может спровоцировать падение фунта стерлингов, считает ING. Голландский банк ожидает, что эта встреча породит новости, «менее дружелюбные» для стерлинга, чем встреча Джонсона с канцлером Германии Ангелой Меркель в среду. По мнению банка, шансы Великобритании и Европейского союза достичь «работоспособного решения» вопроса ирландской границы «не высоки», что должно предотвратить рост фунта в краткосрочной перспективе. Фунт стерлингов чуть подрос к доллару в реакции на сильные данные PMI в. Европе. Президент Франции Эммануэль Макрон выразил несогласие с...

Когда в товарищах согласья нет, на лад их дело не пойдет. Публикация протокола июльского заседания FOMC показала, почему Джерому Пауэллу пришлось нелегко на пресс-конференции. Несмотря на то, что большинство чиновников посчитали снижение ставки по федеральным фондам с 2,5% до 2,25% корректировкой монетарной политики в середине цикла в ответ на эволюцию экономических перспектив в последнее время, двое из них не поддержали решение об ослаблении денежно-кредитной политики, а двое, напротив, выразили мнение, что ставку нужно было снизить не на 25, а на 50 б.п, чтобы поставить инфляцию на якорь на уровне 2%. О разногласиях внутри Комитета свидетельствует и фраза о необходимости центробанка быть гибким. Раскол между сторонниками...

«Минутки» ФРС устарели с учетом прогресса в переговорах Пекина и Вашингтона. Июльские «минутки» Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC), по итогам которых впервые за 10 лет была снижена процентная ставка, нейтральны для доллара, утверждает главный аналитик CIBC Бипан Рай. Согласно протоколу, некоторые представители Федрезерва выступали за более агрессивное снижение ставок — сразу на 50 базисных пунктов. Однако это уравновешивается тем, что некоторые члены Комитета вообще не считали необходимым снижать ставки. Такой раскол среди членов FOMC не выступает для доллара драйвером роста, считают в CIBC. К тому же информация протокола «устарела», учитывая то, что произошло с тех пор, подчеркнул Бипан Рай, намекая на...

Фьючерсы на ставку по федеральным фондам со 100% вероятностью подразумевают снижение ставки в сентябре не менее чем на 25 базисных пунктов и на 100 базисных пунктов к концу августа 2020 года. После публикации протокола заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) от 31 июля ожидания рынка относительно снижения процентных ставок практически не изменились. Январские фьючерсы на ставку по федеральным фондам указывают на 1.49% к концу 2019 года. Эффективная ставка по федеральным фондам сейчас составляет 2.13%, что предполагает снижение ставки в этом году еще на 65 базисных пунктов. Доллар продемонстрировал краткосрочную волатильную реакцию к евро. Однако к настоящему моменту курс евро/доллар находится на том же уровне, что...

Короткая позиция по USD/JPY — безусловно, лучший хедж на случай рецессии: Goldman USD/JPY — наиболее вероятная пара, которая ослабнет во время одновременного падения индекса S&P 500 и 10-летней доходности США, что, вероятно, будет сопровождать глобальную рецессию, считает стратег Goldman Sachs Ян Томб, о чем он написал в записке по электронной почте в среду. USD/JPY падает в периоды усиления и ухода от риска, которые толкают S&P вниз, поскольку инвесторы тяготеют к иене как безопасному активу. Кроме того, политика Банка Японии по таргетированию кривой доходности фиксирует номинальную доходность в Японии, поэтому падение 10-летней доходности в США означает более благоприятный дифференциал процентных ставок в пользу японской валюты по...

Американский президент Дональд Трамп в среду продолжил оказывать давление на Федрезерв и главу центробанка, призвав к снижению процентных ставок и сказав, что политика регулятора мешает росту экономики США и снижает конкурентоспособность страны. (Макини Брайс. Перевела Марина Боброва. Редактор Дмитрий Антонов) Источник: Investing.com

В банке смотрят в будущее со всё большим пессимизмом. Аналитики Barclays пересмотрели свою оценку перспектив денежно-кредитной политики США: теперь они полагают, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов три раза до конца этого года. До последнего времени в банке прогнозировали лишь два снижения ставки, и изменение прогноза объясняют тем, что Брекзит без сделки теперь выглядит наиболее вероятным сценарием развития событий. Его материализация обеспечит британцам рецессию в 2020 и два снижения ставки Банком Англии — одно в этом, а другое в следующем году. Подобное событие станет серьезным ударом не только для Великобритании, но и для Европы в целом, экономика которой и в настоящее...

Короткая позиция по паре USD/CAD от 1.3300 принесет хорошую прибыль Неспособность прорваться через сильное сопротивление и потенциал завершения формирования тройной отрицательной дивергенции на дневных графиках моментума служит хорошим предзнаменованием для снижения USD/CAD, заявил Том Фитцпатрик, главный технический валютный стратег Citigroup. По словам Фитцпатрика, шорт, открытый на уровне 1.3300, должен нацеливаться на 1.3015–1.3020, со стоп-лоссом на уровне 1.3375. Пара не смогла пробить сопротивление около 1.3345; дневные графики показывают, что это может завершить формирование тройной отрицательной дивергенции импульса. Закрытие ниже 1.3185–95 завершило бы формирование двойной вершины и указало бы на расширенные потери к...

Китай не уступит политическому давлению и не надеется на быстрое заключение торгового соглашения с США, пишут СМИ Поднебесной. «Что касается угрозы Вашингтона увязать успех торговых переговоров с ситуацией в Гонконге, то я много раз слышал презрение к этим заявлениям (со стороны китайских чиновников)», - написал сегодня в твиттере главный редактор Global Times, которую часто называют неофициальным рупором официального Пекина, Ху Ксиджин. Напомним, что вчера другое издание, People’s Daily, которое является официальным печатным органом Компартии Китая, пригрозило, что Пекин не пойдет на уступки Вашингтону, если тот продолжит «разыгрывать гонконгскую карту». «Дестабилизация Гонконга негативно скажется на экономических и торговых...

Германии не удалось разместить 30-летние бонды под отрицательную доходность. Сегодня должно было состояться историческое событие: Германия планировала доказать миру возможность размещения ультрадлинных (30-летних) бондов под отрицательную доходность, однако инвесторы выкупили лишь треть предложенного объема в $2 млрд. Несмотря на слабый спрос доходность все же составила рекордно низкие -0.11%. Накануне аукциона доходность аналогичных инструментов заметно подпрыгнула, и внезапно выяснилось, что рынок готов покупать бонды с отрицательной доходностью только когда они растут в цене. По прогнозу экспертов Commerzbank, главными покупателями сегодня должны были стать страховые компании и макроинвесторы, однако они так и не появились. «С...

Разумное и консервативное управление активами страны приносит положительный результат. Государственный пенсионный фонд Норвегии (Norges Bank Investment Management (NBIM)), именуемый также Нефтяным фондом, самый большой фонд национального благосостояния в мире, увеличил стоимость активов под управлением на 256 млрд норвежских крон, или $28.5 млрд, во втором квартале 2019 года. Доходность инвестиций фонда составила 3%. Это на 0.2 процентного пункта ниже цели, которую преследуют управляющие. Фонд является подразделением норвежского Центробанка и отвечает за управление активами нации. Доходность вложений в акции составила 3%, в облигации — 3.1%, в недвижимость — 0.8%. Однако рост курса норвежской кроны к доллару США уменьшил стоимость...

Доходность казначейских облигаций будет снижаться в связи с повышением спроса на защитные активы. Парадокс, но доллар в этих условиях не последует вниз за доходностью, как это обычно бывает — другие страны также снижают ставки, поясняет TD Securities. Доходность казначейских облигаций США будет продолжать снижаться, а TD Securitiesпо-прежнему остается длинным по 10-летним Treasuries в рамках своей торговой рекомендации. Митул Котеча, старший стратег по развивающимся рынкам, рассказал об этом в интервью Bloomberg Television. «Здесь больше возможностей», — говорит он, добавляя, что «условия в мире продолжают ухудшаться, нет никаких реальных признаков изменения, и рынки будут продолжать реагировать». «Безопасные активы остаются...