Финансовые новости

В банке отмечают, что поводов для беспокойства у инвесторов с течением времени становится всё больше. Аналитики Citi предупреждают, что в обозримом будущем ситуация на финансовых рисках рискует остаться напряженной, и в фаворе у инвесторов останутся франк, иена и золото. В банке обращают внимание на то, что в целом картина в мире выглядит мрачной и приводят список причин, по которым следующий год может оказаться тяжёлым для рисковых активов. Торговая война США и Китая, риски дальнейшей эскалации которой преобладают. С приближением президентских выборов в США в 2020 году Дональд Трамп, вероятно, предпочтёт занять еще более агрессивную позицию и сыграть на теме патриотизма, нежели станет более склонным к компромиссу. Ослабление...

Необходимо прекратить покупку валюты на рынке в рамках бюджетного правила. Если средства Фонда национального благосостояния по достижении 7% ВВП будут решено инвестировать в национальные инфраструктурные проекты, а не направить на покупку иностранных активов, Банк России попытается заранее приостановить покупку валюты на рынке, считает аналитик Ренессанс Капитала Софья Донец. РенКап оценивает реальный денежный поток из ФНБ в 0.5–1% ВВП в год. На каждый дополнительный 1% ВВП инвестиций из ФНБ, ЦБР должен сократить свои валютные покупки примерно на $16 млрд, вследствие чего рубль должен укрепиться на 3% к доллару. При использовании ФНБ для поддержки экспорта, эффект на рубль может варьироваться от 2 до 4% Инвестирование 1% ВВП...

Страна пополнила клуб государств, за право купить бумаги которых инвесторы платят. Швеция в среду впервые в своей истории разместила 10-летние государственные облигации с отрицательной доходностью, которая составила 0.295%. Объем размещения составил 1.5 млрд крон при спросе в 3.7 млрд. Еще в мае шведские 10-летние бонды размещались при доходности в 0.25%, однако эскалация торговой войны США и Китая обернулась бурным ростом спроса на суверенный долг, при этом в поисках доходности интерес инвесторов смещается ко все более долгосрочным бумагам. В случае со Швецией же ситуацию усугубило ухудшение ситуации в сильно зависящей от экспорта экономике страны, которое спровоцировало рост спроса на бонды со стороны местных инвесторов...

Китай перешел в наступление и теперь обещает Трампу возмездие за повышение пошлин. Сегодня Тарифный комитет Госсовета Поднебесной сообщил о том, что последнее повышение пошлин на китайские товары со стороны США лишило страны возможности решить конфликт путем переговоров. Поэтому теперь у Китая «нет другого выхода, кроме как принять необходимые ответные меры». Что конкретно будет сделано, в заявлении ведомства не сообщается. В ближайшем будущем Китай также повысит пошлины на американские товары, уверен декан Института изучения практик ВТО Ту Ксинкуан. Впрочем, по мнению эксперта, в Пекине понимают, что эти меры не нанесут экономике США большого ущерба. Во вторник появилась информация о том, что высокопоставленные чиновники США и...

По материалам статьи брокерской компании: LiteForex. Падение цен на нефть и опасения, что BoC, несмотря на улучшение макроэкономической статистики, пойдет по пути ФРС, подорвали позиции «быков» по «луни». Впрочем, я бы не стал давать голову на отсечение, утверждая, что его песенка спета. Несмотря на потери во второй половине лета, «канадец» по-прежнему возглавляет гонку лучших исполнителей G10. Надежды на ратификацию торговых соглашений с США (USMCA) и ЕС (Ceta), нежелание Стивена Полоза становиться частью толпы, снижающей ставки, а также благоприятная на протяжении большей части года конъюнктура рынка нефти способствовали уходу котировок USD/CAD к минимальным отметкам с октября 2018. Казалось бы, статистика по ВВП должна была...

Китай резко ограничил импорт золота с мая, что может быть направлено на сдерживание оттока долларов и укрепление национальной валюты на фоне замедления экономического роста, сообщили агентству Рейтер источники, знакомые с этим вопросом. Вторая по величине экономика мира сократила поставки примерно на 300-500 тонн по сравнению с прошлым годом - около $15-25 миллиардов по текущим ценам, сообщили источники, говорившие на условиях анонимности, поскольку не имеют разрешения обсуждать этот вопрос со СМИ. Ограничения были введены на фоне эскалации торговой войны с Соединенными Штатами, из-за которой темпы роста экономики Китая замедлились до самого низкого уровня почти за три десятилетия, а курс юаня опустился до минимума с 2008 года. Китай...

Отскок пары USD/JPY от психологически важной отметки 105 усилил слухи о вмешательстве официального Токио в жизнь Forex. Вопреки 3%-му падению американских фондовых индексов на фоне разочаровывающих данных по Германии и Китаю иена ослабла. А ведь она в настоящее время выполняет функцию основного актива-убежища, спрос на который растет по мере ухудшения глобального аппетита к риску. Впрочем, у Банка Японии и правительства свои взгляды на ревальвацию валюты Страны восходящего солнца. BoJ оказался в ловушке. В то время как ФРС и другие центробанки смягчают монетарную политику, ограниченность ресурсов и сила японской экономики превращают его в «ястреба» среди стаи «голубей», что приводит к укреплению иены. В июле тактика пассивного...

Набросок одних из возможных причин будущего падения рубля 1. Инверсия кривых доходности в США. Это ситуация, когда долгосрочные облигации стоят дороже, чем краткосрочные, то есть доходность долгосрочных ниже доходности краткосрочных бумаг. Она говорит о том, что спрос на длинные облигации растет с опережением, поскольку покупатели начинают ожидать общее снижения ставок в будущем и хотят получить более высокую доходность на более длительный период. Ожидания снижения ставок формируются как функция ожиданий развития рецессии в экономике. Если экономика росла на протяжении нескольких лет — как в США сейчас — неизбежно, что на достигнет своего потенциала, упрется в него и немного скорректируется, сдаст назад. В обычной ситуации все...

Инверсия кривых доходности сигнализирует о коренном переломе на рынках. Инверсия кривых доходности 2-летних /10-летних облигаций Казначейства США «негативно повлияет на аппетит к риску» и, вероятно, укрепит иену, швейцарский франк и евро, считает Ханс Редекер, глава FX-стратегии в Morgan Stanley, о чем он написал вчера по электронной почте в адрес агентства Bloomberg. Редекеру нравится евро, потому что он использовался для финансирования покупок активов EM и мог бы выиграть, поскольку эти сделки будут закрываться, а взятый ранее в кредит евро — возвращаться. Гэп доходности между 2-летними и 10-летними казначейскими облигациями впервые с 2007 года вчера оказался перевернут. Это состояние именуется инверсией. В последние 4 цикла...

Доллар стабилен к евро Курс доллара США слабо меняется в паре с евро в ходе азиатских торгов в четверг, тогда как австралийский доллар вырос после выхода сильных данных о занятости, которые позволяют предположить, что ЦБ Австралии пока воздержится от дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Евро торгуется утром в районе $1,1147 против $1,1139 на закрытие прошлой сессии. Стоимость единой европейской валюты находится в районе 118,21 иены по сравнению со 117,97 иены в среду. Курс доллара составляет 106,05 иены против 105,91 иены. Индекс ICE Dollar, показывающий стоимость доллара США относительно шести основных мировых валют, снижается на 0,09%. Между тем индикатор WSJ Dollar, отслеживающий динамику курса доллара относительно...

В банке видят риски восходящей коррекции в краткосрочной перспективе. JPMorgan решил ликвидировать короткую позицию в нефти брент — она была открыта 17 июля в январском контракте по $63.69 и закрыта 12 августа с прибылью около $6.50 с барреля. Аналитики обращают внимание на то, что технические индикаторы говорят о сильной перепроданности нефти и «подают сильный сигнал к покупке». Однако в банке, несмотря на последние сигналы со стороны США и Китая, по-прежнему с пессимизмом смотрят в будущее, и рекомендуют рассматривать попытки роста как возможность для продажи. Перспективы заключения компромисса между США и Китаем остаются туманными, а последствия торговой войны, тем временем, находят все более малоприятное отражение в...

В банке считают, что риски жёсткого Брекзита растут, а инвесторы их недооценивают. Фунт в последние два дня держится в узком диапазоне между бидами в области 1. 2050/40 и оферами около 1. 2100, однако в Mitsubishi UFJ не верят, что затишье после падения пары к свежим многомесячным минимумам будет продолжительным. В банке не только по-прежнему рекомендуют рассматривать попытки восстановления как возможность для продажи, но и сообщили о понижении прогноза по GBPUSD. Аналитики считают, что вероятность Брекзита без сделки возросла до 60%, что является существенно более пессимистичной оценкой, нежели в среднем по рынку — опрос экономистов, проведённый Reuters, показал, что оценка вероятности жёсткого развода с ЕС по сравнению с июлем...

Кировский районный суд Казани 13 августа приговорил к 2,5 года лишения свободы условно экс-трейдера банка «Ак барс» Артема Люлинского. Его обвинили в манипулировании рынком в особо крупном размере, пишет газета «Ведомости». «Ак барс» проводил внутреннюю проверку и выяснил, что Люлинский зарабатывал за счет скупки и перепродажи акций. С 2011 по 2016 год он с личного брокерского счета покупал бумаги на бирже по рыночным ценам, а потом выставлял заявку на их же продажу по цене выше рынка. После этого бывший трейдер выкупал их уже с рабочего счета. При продаже акций по схеме Люлинского цена бумаг была выше рыночной на 2,5-4%. Однако размеры сделок доходили до нескольких десятков миллионов рублей, поэтому трейдеру удавалось влиять на...

Валюты тихой гавани растут на фоне инверсии кривых доходности Спрос на валюты-убежища восстанавливается после публикации данных о розничных продажах и выпуску промышленной продукции в Китае, которые разочаровали экономистов, в то время как продолжающиеся протесты в Гонконге, беспокойство о росте экономики Германии и торговой напряженности держат инвесторов на грани. Индекс доллара теряет 4 сотых процента, золото выросло, так как доходность 10-летних казначейских облигаций упала ниже доходности2-летних впервые с 2007 года. Это состояние называется инверсией кривых и обозначает неизбежность рецессии в экономике. Активы тихой гавани пользуются повышенным спросом, хотя подразумеваемая волатильность в базовых валютах низкая...

США уже вели валютную войну с Китаем в 1930-х годах. Тогда Вашингтон маскировал свои действия под благие намерения, которые, однако, спровоцировали в стране хаос и привели к власти коммунистов. В начале августа Дональд Трамп пообещал с 1 сентября повысить пошлины на китайские товары объемом $300 млрд, что и спровоцировало обвал курса юаня Так кто же манипулирует валютами: Пекин или Вашингтон? Похоже, что США начинают очередную азиатскую валютную войну. Интересно, что эта валютная война - не первая, которую США ведут в Азии. Например, всем хорошо известен печальный пример Японии. Несколько десятилетий назад Вашингтон обвинил Токио в том, что его нечестные практики раздувают дефицит торгового баланса США, и потребовал запустить...

ЦБ произвел более сильную фиксацию курса, чем ожидалось Юань вырос после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксинг на уровне, более сильном, чем ожидалось рынком, в пятый раз подряд. Народный банк Китая в среду зафиксировал курс на уровней 7. 0312 за доллар, прервав девятидневную полосу ослабления после того, как президент США Дональд Трамп решил отложить введение новых тарифов на широкий ассортимент китайских товаров до декабря. Отсрочка введения 10%-ного тарифа на товары широкого потребления, в том числе на игрушки и ноутбуки, произошла после того, как высокопоставленные представители по вопросам торговли США и Китая поговорили по телефону. Трамп сказал, что разговор был «продуктивным» и что отсрочка была сделана...

Решение США отложить повышение пошлин на часть китайских товаров до 15 декабря является провалом стратегии Трампа, уверены китайские СМИ. Последние события показывают, что американская тактика "максимального давления" с Китаем не работает, сообщил вчера вечером государственный таблоид Global Times, транслирующий официальную позицию Пекина. Тон статьи носил довольно ироничный характер. По мнению журналистов издания, Дональд Трамп боится выглядеть слабым и неспособным достичь цели. Кроме того, он опасается, что выбранная им стратегия торговой войны с Китаем окажется неэффективной как в глазах как собственных избирателей, так и самой Поднебесной. «США осознали, что их стратегия задавить Китай и вынудить его вернуться за стол...

Не исключено, что Трамп наконец начал понимать, кто действительно платит в торговой войнеТрамп, возможно, совсем запутался в том, что ему нужно, поскольку его торговые войны подрывают доверие тех избирателей, которые ранее отдали за него свои голоса. Поэтому во вторник его администрация объявила, что отложит до 15 декабря введение тарифов на сумму около 235 млрд долларов США из оставшихся 300 млрд долларов США из китайского экспорта в США, который он планировал ввести с 1 сентября. Почему, если Китай оплачивает тарифы Трампа и не оказывает инфляционного воздействия, администрация отказалась от своего первоначального плана обложить пошлинами весь китайский экспорт в США, который даже еще не был обложен тарифами, как планировалось с 1...

В банке видят потенциал для его снижения против норвежской кроны. CIBC считает привлекательной торговой идеей продажу EURNOK по рынку (9. 93 на момент публикации рекомендации) со стопом на 10. 11 и целью на 9. 59. В банке отмечают, что норвежская валюта в большей степени расположена к укреплению в условиях восстановления аппетита к риску после сигналов из США и Китая. В CIBC отмечают, что уступки со стороны администрации Трампа выглядят достаточно существенными, что даёт повод надеяться на устойчивость улучшения атмосферы на финансовых рынках. Кроме того, недавнее ралли EURNOK выглядело чрезмерно агрессивным, а данные статистики из Норвегии выглядели достаточно неплохими, в частности отчет по инфляции, и поддерживают мнение о...

Банк не исключает, что короткая позиция может быть восстановлена, но сейчас лучше переждать вне рынка, позволяя «пыли осесть». Citigroup закрыл во вторник, 13 августа короткую позицию по доллару против японской иены, сообщил главный технический аналитик банка Том Фицпатрик в обзоре для клиентов. Позиция была открыта 30 июня. Citi продал доллар против иены по 108.24 и прогнозировал цель ниже 105.00. В итоге сегодня позиция была закрыта на уровне 106.68, принеся банку 1.45% номинальной прибыли. Принятое решение в Citi объяснили неспособностью курса валютной пары опуститься ниже ключевого уровня поддержки. Во вторник доллар резко укрепил свои позиции против японской валюты на фоне возросшего аппетита международных инвесторов к...