Финансовые новости

Когда к парадоксам привыкаешь, единичные отклонения от нормы уже не вызывают особого удивления. Британский фунт в начале октября ведет себя довольно странно: риски разворота по GBP/USD достигли максимальной отметки за несколько месяцев, а котировки пары падают. Инвесторы рассчитывают если не на сделку с ЕС, то на пролонгацию переходного периода до 31 января, а возможно, и до лета следующего года. Вместе с тем, страхи по поводу того, преступит ли закон премьер-министр Борис Джонсон или нет, не позволяют «быкам» по стерлингу проявить себя. Динамика рисков разворота британского фунта Источник: Bloomberg. Политика продолжает править балом на британском валютном рынке. Сообщение The Times, что Брюссель придумал, как решить вопрос...

Центральное место в фокусе участников рынка постепенно занимает приближающееся заседание ФРС, на котором Центробанк США примет решение по ставкам. Управляющий директор и главный международный стратег Deutsche Bank Алан Раскин после публикации вечером в среду протокола сентябрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США написал в обращении к клиентам, что банк не ожидает существенного ослабления или роста валюты США по итогам решения по ставкам ФРС в октябре. Это решение станет известно участникам финансовых рынков 30 октября. Протокол подтвердил сделанное накануне главой ФРС Джеромом Пауэллом заявление о том, что Центробанк возобновит покупки казначейских векселей, что приведет к расширению баланса ФРС. Однако этот...

Федеральная резервная система (ФРС) отметила увеличение понижательныхрисков в американской экономике и повышение вероятности рецессии,свидетельствует протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) от 17-18 сентября. Текущий прогноз предусматривает рост американской экономики чуть более чем на 2% в 2019 и 2020 гг. и чуть менее чем на 2% в 2021 и 2022 гг. , пишет "Интерфакс". Кроме того, несколько участников указали на существенное повышение вероятности рецессии в США. Каксообщалось, ФРС в сентябре понизила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) на 0,25 процентного пункта - до 1,75-2% годовых. Против решения большинства выступили трое членов руководства ЦБ - двое проголосовали...

В ходе азиатской торговой сессии в четверг, 10 октября, участники валютного рынка могли наблюдать повышенную волатильность курса доллара по отношению к иене. Сначала японская валюта резко укрепилась, но через короткое время вернула американскому конкуренту все приобретенные достижения. Китайское издание Morning Post сообщило, что группа китайских переговорщиков, которые прибыли в США для двухдневного раунда переговоров по торговому спору, намерена улететь домой в четверг, то есть в первый день переговорного процесса с американскими коллегами. Рынок воспринял эту информацию, как сигнал очередного срыва переговоров. В результате резко возрос спрос на казначейские облигации и иену, которые выступают защитными активами в моменты...

Курс доллара, вероятно, продолжит расти до конца года, и этому не помешают даже ежедневные вливания ликвидности на рынок РЕПО со стороны ФРС, пишут стратеги UBS. Действия ФРС больше похожи на техническую «подкрутку» рынка РЕПО, нежели на полноценную программу покупки активов (QE), полагают стратеги UBS Джеймс Малкольм и Мориц Диллер. Они отмечают, что FX пока никак не реагирует на вливания ликвидности со стороны американского регулятора, и, следовательно, инвесторы не рассматривают данные меры в качестве нового направления денежно-кредитной политики. Обуздать рост курса доллара смогут только новые снижения ставок ФРС и некоторое улучшение перспектив мировой экономики, отмечают эксперты банка. Кроме того, в прошлом не прослеживалось...

Курс доллара не показал заметной реакции на публикацию протокола заседания FOMC от 17—18 сентября. Опубликованный протокол сентябрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) подтвердил, что чиновники Федрезерва сильно разошлись во мнении относительно дальнейших перспектив монетарной политики. Некоторые члены Комитета считают, что реализованное недавно снижение ставок посодействует тому, чтобы лучше оградить экономику от негативных рисков из-за экономического ослабления за рубежом. Другие предполагают, что снижая ставки сейчас, ФРС лишит себя возможности действовать в будущем, если, действительно, произойдут глобальные потрясения. Некоторые члены FOMC оправдывают реализованное сокращение ставок тем, что инфляция...

Сегодня внимание инвесторов будет приковано к протоколу заседания Федеральной резервной системы. Участники рынка по традиции ждут сигналов, хотя накануне глава регулятора и так сделал крайне важные заявления, фактически анонсировав QE. Акции и валюты развивающихся стран дешевеют из-за обострения напряженности в отношениях США и Китая перед торговыми переговорами. Вероятность разрешения американо-китайского конфликта приближена к нулю, и большая часть этой информации уже отражена в котировках, рынок возлагает надежды на дальнейшее понижение ставок и смягчение монетарной политики ФРС, пишут аналитики Альфа-банка. Как уже было сказано выше, рынок находится в замешательстве. С одной стороны негативное влияние торгового конфликта США и...

Банк рекомендовал клиентам занять короткую позицию в валюте США. Участникам валютного рынка следует продавать доллар против японской иены на фоне признаков замедления американской экономики, сказал глава торговли азиатскими валютами подразделения Bank of America Merrill Lynch в Гонконге Адарш Синха. Банк в течение ближайших месяцев предпочитает короткие позиции в валюте США. Эксперты BofAML прогнозируют снижение курса USDJPY до 100 иен за доллар, что предполагает обесценивание доллара на 7% по сравнению с текущими уровнями. С начала года иена подорожала к доллару на 2.3%. Краткосрочно ниже 100 иен за доллар курс опускался в 2016 году. Продолжительное нахождение ниже указанной отметки можно было наблюдать в 2013 году — 6 лет назад. В...

Если же до 31 октября удастся согласовать отсрочку, на рынке можно будет наблюдать скромную позитивную реакцию британской валюты. Курс фунта по отношению к доллару США может упасть до 1.1500 или даже до 1.1000, если Великобритания 31 октября покинет Евросоюз без соглашения, написал во вторник в обращении к клиентам глава валютного отдела Jefferies. Брэд Бехтель. Если до установленного дедлайна страна успеет продлить отсрочку выхода из ЕС, в динамике фунта можно будет наблюдать небольшую позитивную реакцию. По мнению эксперта, в этом случае фунт/доллар будет консолидироваться в диапазоне 1.20 — 1.25. Если Великобритания, добившись отсрочки, сформирует несоциалистическое правительство, стерлинг может подорожать до 1.30 за единицу...

Что важнее для финансовых рынков, торговые войны или монетарная политика? На какие события их реакция будет наиболее бурной, на публикацию протоколов заседаний ФРС и ЕЦБ или на возобновление переговоров США и Китая? Ряд исследований показывают, что рынок уже ответил на эти вопросы. Согласно сентябрьскому опросу крупных инвесторов, проведенному BofA Merrill Lynch, 40% респондентов называют главной угрозой для финансовых рынков торговую войну, и лишь 13% основным риском считают неэффективную денежно-кредитную политику. На Forex присутствует мнение, что «голубиная» риторика членов FOMC может ослабить американский доллар лишь на некоторое время, однако спрос на гринбек все равно будет высок из-за его статуса валюты-убежища. Goldman Sachs...

Реальный эффективный курс иены на 15% дешевле среднего значения за 20 лет. Это делает японскую валюту более привлекательной в сравнении с другими валютами-убежищами. Японская иена занимает особое место среди всех основных валют, поскольку является дешевым инструментом хеджирования в условиях глобального экономического спада на фоне признаком замедления экономики США и эскалации торгового конфликта Пекина и Вашингтона. Такую точку зрения высказали валютные стратеги банка JPMorgan Chase & Co. Реальный эффективный курс иены на 15% дешевле среднего значения за 20 лет. Это делает японскую валюту более привлекательной в сравнении с другими валютами-убежищами. Индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг, а также...

Если Британия покинет Евросоюз без переходного периода, Марку Карни придется изрядно попотеть. Но справится ли Центробанк в одиночку... Сразу после референдума в июне 2016 года Карни посмешил успокоить инвесторов, напуганных паникой на рынках и вакуумом власти в политическом классе Британии. В этот раз страна должна хотя бы остаться с правительством. Напомним, на следующий день после референдума премьер-министр Дэвид Кэмерон подал в отставку. Беспорядочный выход будет иметь масштабные экономический последствия и потребует более оперативной реакции властей, которые осознают, что их потенциал ограничен. Банк Англии дал понять, что банки подготовлены к негативному сценарию, но Карни при этом предупредил, что «финансовая стабильность — не...

ФРС считает, что уже сделала достаточно для стимулирования экономического роста, и это создает предпосылки для снижения рискованных активов, включая российские, полагает Bank of America. Инвесторам следует продавать рискованные активы и покупать защитные, так как существенной помощи от ФРС больше ждать не приходится, уверены стратеги Bank of America Дэвид Хаунер и Клайдио Иригойен. В частности, они рекомендуют продавать рубль против доллара, оставаться в длинной позиции по доллару против китайского юаня и покупать CDS на Россию и ЮАР. Bank of America также продал ОФЗ и большинство высокодоходных валют развивающихся стран, покупку которых он рекомендовал на протяжении большей части этого года. Исключением стали лишь украинские и...

Благодаря ухудшению глобального аппетита к риску и падению цен на нефть японской иене удалось в очередной раз обойти канадский доллар в гонке лучших исполнителей среди валют G10. Неопределенность вокруг Brexit и торговых переговоров США и Китая, а также разочаровывающая статистика по американской деловой активности и связанный с ней рост вероятности ослабления денежно-кредитной политики ФРС в октябре позволили «медведям» по USD/JPY вернуть инициативу в свои руки. Начиная со второй половины весны стратегия продаж пары на росте регулярно приносит прибыль. То ли еще будет, если китайская делегация уедет из Вашингтона с обидой и пустыми руками, а Британия выйдет из ЕС без сделки, вопреки желанию парламента! Не ходите против центробанка...

Когда Дональд Трамп хвалил рынок труда, отмечая падение безработицы до 3,5%, минимальной отметки за полвека, он забыл упомянуть о проблемах производственного сектора. Эта сфера экономики потеряла 2 тыс рабочих мест в сентябре, а за 9 месяцев добавила всего 41 тыс. За аналогичный период прошлого года – 188 тыс. Прирост non-farm payrolls (+136 тыс) оказался ниже среднего за предыдущие 12 месяцев (+177 тыс). Очевидно, что экономика США замедляется, однако пока занятость растет быстрее чем население, безработица может падать и дальше. Это обстоятельство вселяет веру, что Штатам удастся избежать рецессии. По словам Джерома Пауэлла, работа Федрезерва заключается в том, чтобы продлить расширение ВВП. Экономика находится в хорошей форме, хотя...

На этой неделе доллар США достиг максимума за два с половиной года, но затем снизился после выхода негативной экономической статистики. Несмотря на то что опубликованный в пятницу отчет по рынку труда в США снизил громкие разговоры о неизбежности ослабления доллара, он не настолько силен, чтобы позволить американской валюте незамедлительно идти штурмовать свои недавние максимумы. Такую точку зрения в обращении к клиентам банка озвучил главный международный стратег Deutsche Bank Алан Раскин. По его мнению, скромная позитивная реакция на цифры отчета выглядит вполне оправданной. До выхода статистики по занятости рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам подразумевал, что до конца года ставка снизится на 40.5 базисных пунктов. То...

От максимума за два с половиной года доллар отодвинули возросшие опасения рецессии экономики США. Доллар на этой неделе достиг максимума за два с половиной года, но затем снизился и на азиатских торгах в пятницу, 4 октября, остается под давлением на фоне опубликованной не этой неделе американской статистики. Сентябрьский индекс ISM в производственной сфере упал до минимума за 10 лет и рапортовал о замедлении деловой активности в этом секторе американской экономики. В четверг был опубликован индекс ISM в секторе услуг за сентябрь, который, по-прежнему сообщая о некотором расширении деловой активности, существенно снизился по сравнению с предыдущим месяцем и оказался ниже прогнозных оценок. В совокупности эти данные повысили опасения в...

Почти все американские политики и бизнесмены готовы предпринять меры, которые помогут ослабить доллар — к такому мнению пришли аналитики Saxo Bank. Если этого не удастся добиться Федеральной резервной системе (ФРС) через монетарную политику, то вмешается администрация президента США Дональда Трампа, говорится в прогнозе экспертов на IV квартал 2019 года по глобальным рынкам. Как считают аналитики, на мировой экономический рост оказывают негативное давление сильный доллар и дефицит долларовой ликвидности. С апреля 2008 года, когда завершился шестилетний период ослабления доллара, американская валюта укрепилась на 22% в реальном выражении, отмечает руководитель отдела стратегии Saxo Bank на фондовом рынке Питер Гарнри. Говоря о причинах...

Финансовыми рынками можно пытаться управлять, как это делает Дональд Трамп, и их можно пугать, как это получается у Бориса Джонсона. Казалось бы, принятый парламентом Туманного Альбиона закон о необходимости написания премьер-министром письма в Брюссель с просьбой пролонгировать переходный период после 31 октября, <u>если до этого момента стороны не договорятся, должен был поставить крест на беспорядочном Brexit</u>, по меньшей мере, до конца января 2020 и приделать фунту крылья. Ан нет! Глава Кабинета министров Британии утверждает, что ничего писать не будет, продление срока переходного периода – это дорого и глупо, а правительство называет закон «паршивым». Западные страны не устают хвалить собственную демократию, критикуют других...

Инвесторам не следует «излишне бурно реагировать на единственный макроэкономический показатель», полагает президент ФРБ Далласа Роберт Каплан. По его мнению, два снижения ставок в этом году делают тяжелую рецессию менее вероятной, но полностью риск не устраняют. Уверенность американских потребителей и хорошая ситуация на рынке труда поддерживают экономику страны. Время покажет, стоит ли продолжать цикл снижения ставок. «При этом инфляция никуда не убегает». По его мнению, ФРС не стоит ждать, пока слабость мировой экономики, а также спад в промышленности и предпринимательских инвестициях в США перекинется на другие сектора. Поэтому сам господин Каплан продолжит внимательно следить за развитием событий и будет готов «сделать больше...