Финансовые новости

Инвесторы ставят на жесткий развод Британии и ЕС Волатильность по фунту Поскольку премьер-министр Великобритании Борис Джонсон вновь ужесточает свою риторику в отношении выхода без сделки, что оборачивается растущим гневом в парламенте, инвесторы все больше хотят застраховать риск и обращаются к инструментам валютного хеджирования, чтобы защитить себя от худших сценариев Brexit. Резкие эмоции можно наблюдать не только в стенах Вестминстера, но и на рынке валютных производных: один инвестор поставил 190 млн фунтов стерлингов (235 млн долл. США) на то, что фунт стерлингов упадет более чем на 10% и достигнет 1.1080 долл. США к концу Хеллоуина, то есть когда истекут все сроки для выхода страны из Европейского союза. Опционы остаются самыми...

История британского фунта в 2019 напоминает шекспировскую «Комедию ошибок». Эйфория по поводу пролонгации переходного периода с 29 марта по 31 октября взвинтила котировки GBP/USD к 9-месячным максимумам, однако когда инвесторы поняли, что неопределенность никуда не исчезла, стерлинг начали активно продавать. Дальше – больше. Назначение Бориса Джонсона, ярого сторонника Brexit, пообещавшего выйти из ЕС или умереть, заставило фунт рухнуть к трехлетнему дну, однако твердость нежелающего допустить развод без сделки парламента перевернула все с ног на голову. Стерлинг угодил в волну покупок, но комедия ошибок на этом не закончилась. Пара GBP/USD отметилась худшей дневной динамикой за последние несколько месяцев после того, как Верховный...

Демократы угрожают Дональду Трампу импичментом, а Индекс USD взбирается к максимальным отметкам с начала его президентства. Фондовые индексы США и вовсе комфортно себя чувствуют вблизи рекордных пиков. Парадокс? Либо инвесторы недооценивают политический риск, либо его вовсе нет. Сомнительно, чтобы контролируемый республиканцами Сенат поддержал идею отстранения хозяина Белого дома от власти. К тому же внутренняя неопределенность может усилить внешнюю: на носу переговоры с Китаем, Пекин получает дополнительный повод потянуть кота за хвост, а это никому не нужно. В первую очередь, не нужно инвесторам, которые, согласно опросу BofA Merrill Lynch, считают торговые войны главной угрозой для финансовых рынков. Согласно исследованиям...

Кристин Лагард, которая уже скоро займет кресло Марио Драги, придется иметь дело с «капризами» чиновников банка. На протяжении последних восьми лет управляющий совет ЕЦБ смотрел в одном направлении. Влияние Марио Драги настолько велико, что инвесторы быстро научились игнорировать расхождения во взглядах, расценивая их как незначительные нюансы, которые легко преодолеть. Но буквально за месяц до ухода «Супер-Марио» с поста главы Центробанка раскол в стане совета приобретает все более четкие очертания. Вопрос в том, является ли это явление временным перед приходом Кристин Лагард, или же это предпосылки к новой норме, которая будет выражаться в разобщенности ЦБ. Каждому коллегиальному органу присущи периодические разногласия, и...

Инвесторы не нашли причин для негативной реакции после публикации текста телефонного разговора президентов США и Украины, однако опубликованный документ, скорее всего, не станет гарантией разрешения политического кризиса в США из-за Украины. Падение на фьючерсном рынке и снижение акций американских компаний сменились ростом основных индексов, после того как документ был опубликован сайте администрации США. Текст разговора был опубликован на 5 страницах. В начале разговора Трамп поздравляет Зеленского с победой на президентских выборах, заявляя о том, что ему удалось "фантастическое достижение", так как никто якобы не ожидал, что он станет президентом. Зеленский в свою очередь подыгрывает Трампу, заявляя ему, что "усердно работает, так...

Политический кризис продолжает сотрясать страну. Радость быков по фунту от решения Верховного суда Великобритании, который признал решение премьер-министра Бориса Джонсона о заморозке работы Парламента нарушением закона, была недолгой. К участникам рынка весьма быстро пришло понимание того, что с возобновлением работы Парламента политический кризис в стране продолжит набирать обороты. Фунт в настоящее время остается под давлением, негативно реагируя на ход дискуссии в Палате общин, характер которой подтверждает опасения инвесторов. Ряд парламентариев призвал Джонсона уйти в отставку, на что тот парировал, что хочет провести Брекзит и обвинил депутатов в его саботаже. Премьер-министр отметил, что готов к такому повороту событий, но...

В конце месяца и квартала участники рынка могли покупать доллары на спот-рынке на фоне высоких ставок на рынке валютных свопов. Валюта США сегодня провела успешную торговую сессию, отметил макроэкономический стратег Bloomberg Кэмерон Крайз, предположив, что рост в индексе доллара может быть предвестников новых максимумов до конца года. Сила валюты США может быть обусловлена ростом доходности облигаций Казначейства США, хотя это не очень убедительное объяснение после реализованного накануне снижения доходности. Сокращение валютной ликвидности на денежном рынке, вызванное приближением конца текущего квартала лучше, по мнению эксперта, отражает причину роста валюты США. На прошлой неделе Федеральный резервный банк Нью-Йорка начал...

Япония в оставшуюся часть года должна погасить крупный объем гособлигаций. Причем основную часть в декабре. Поскольку доходность в стране низкая, инвесторы должны реинвестировать полученные после погашения облигаций средства в зарубежные активы, что окажет давление на иену. Иена может завершить последние торговые дни сентября под давлением и остаться худшей по итогам месяца среди конкурентов из Большой десятки. Наступающий 4-й квартал в последние 10 лет является проклятием для быков по иене, утверждают аналитики JPMorgan Chase. Они прогнозируют, что японская валюта по отношению к доллару упадет к концу года до 110.00, что на 2.2% ниже текущих котировок USD/JPY. Последние 3 месяца года сезонно слабые для иены. Но в 2019-м этот период...

Стоило «быкам» по EUR/USD прийти в себя благодаря вердикту Верховного суда Британии о злоупотреблении властью распустившего парламент Бориса Джонсона и заявлению главы Банка Франции Франсуа Вилларуа де Гало о его несогласии с реанимацией европейского QE, как новая волна спроса на активы-убежища загнала их в стойло. Разговоры о возможном запуске процедуры импичмента Дональду Трампу взвинтили спрос на трежерис, иену, франк и золото. И хоть шансы на отстранение нынешнего главы Белого дома от власти крайне низки, мышиная возня в Конгрессе может подорвать его политический авторитет и ослабить позиции США в переговорах с Китаем. Нельзя сказать, что гринбек выглядит монолитом. Скорее это колос на глиняных ногах. Наибольшее падение индекса...

Цены на нефть, почти неделю стоявшие в узком коридоре, наконец определились с направлением. Какова вероятность, что это начало нового масштабного снижения? Все последние дни котировки "черного золота" реагировали на сообщения, касающиеся непосредственно нефтяного рынка. Любые новости о сроках восстановления НПЗ в Саудовской Аравии вызывали реакцию трейдеров, однако сильного движения не получалось. Никто не мог понять, сколько же времени реально потребуется: недели или же месяцы. Так или иначе, участники рынка, похоже, продолжали держать в уме глобальное замедление экономики, торговые войны и, как следствие, падение спроса. Ну а накануне нефтяные фьючерсы снова стали финансовым инструментом и торговались по традиции синхронно с другими...

Выступая на Генассамблее ООН, американский президент осудил экономическую политику КНР, обвинил страну в манипулировании валютной и краже интеллектуальной собственности. Это снизило оптимизм в отношении скорейшего разрешения торгового спора Пекина и Вашингтона. Цены на нефть заметно снизились по итогам торгов во вторник, 24 сентября. Президент США Дональд Трамп выступил на полях Генассамблеи ООН с жесткой критикой Китая, что снизило оптимизм инвесторов в отношении скорейшего разрешения торгового спора двух стран и повысило беспокойства в отношении мирового спроса на энергоносители. Трамп заявил, что плохая сделка для него неприемлема. Он обвинил КНР в манипулировании валютой, а также краже интеллектуальной собственности. Эта...

Дефицит США увеличится с приходом к власти нового президента, что нанесет ущерб доллару. Президентские выборы в США 2020 года, на которых надежда демократов Элизабет Уоррен выступит против президента Дональда Трампа, могут, наконец, сломать многолетний тренд роста доллара, согласно Jefferies LLC. Аналитики оценивают такой сценарий после публикации в субботу опроса, который показал, что Уоррен возглавила лидерство демократов в штате Айова, который играет ключевую роль в принятии решения о том, кто будет противостоять Трампу. Противостояние Уоррен и Трампа приведет к «массированным ставкам на того (кандидата), кто сможет пообещать больше расходов, чем другие», считает Брэд Бехтель, руководитель отдела Forex в Jefferies. По его словам...

Торговый диапазон пока будет сохраняться Торговый диапазон, который сейчас доминирует на нефтяном и фондовом рынках, продержится до вечера вторника, считают аналитики Sberbank CIB. Так, Михаил Шейбе считает, что Brent будет оставаться в рейндже $64.00–65.00 за баррель. Нефтяные котировки стабилизировались из-за неоднозначных сообщений о возобновлении поставок из Саудовской Аравии, геополитической напряженности и снижения индексов PMI в. еврозоне и Японии. Сегодня с утра цены находились у нижней границы диапазона $64.00–65.00 за баррель. Источник: profinance.ru

Пассивность центробанка может дорого ему стоить. Рынок уже не впечатляют заявления SNB о завышенном курсе франка или угрозы валютных интервенций, ему нужны действия. Рассуждения полпредов регулятора о необходимости фиксированного дифференциала процентных ставок с еврозоной и снижение ставки Банком Дании на 10 б.п вслед за ЕЦБ наталкивали на мысль, что и Национальный банк Швейцарии ослабит денежно-кредитную политику. Он этого не сделал, что позволило «медведям» по EUR/CHF вернуть котировки пары к минимальным уровням с начала сентября. Изменение ставок центральными банками Источник: Bloomberg. Главной причиной нежелания Берна использовать монетарную экспансию являются негативные побочные эффекты от отрицательных расходов по займам...

Этому будет способствовать падение рынка акций и рост рисков в мире. Япония валюта может укрепиться до 99 за доллар «в течение нескольких месяцев», так как инвесторы возобновляют покупки казначейских обязательств США, заявил Шьям Девани, старший технический стратег Citigroup в Сингапуре. Анализ трехмесячной подразумеваемой волатильности USD/JPY, говорят технические эксперты, предполагает, что волатильность вырастет в октябре, что одновременно будет сопровождаться снижениемспот-курса USD/JPY, сказал Девани по телефону агентству Bloomberg. «Дальнейшее ухудшение настроений в мире, рост волатильности рынка в целом, рост инструментов с фиксированной доходностью США и падение на фондовых рынков» — все это катализаторы усиления рисков...

Когда разговор заходит о дивергенции, технические аналитики вспоминают расхождение в динамике цены и индикатора, которое служит сигналом для открытия позиций, фундаментальные – о разных направлениях монетарной политики и скорости ВВП. Именно дивергенция в экономическом росте еврозоны и США позволила «медведям» по EUR/USD протестировать нижнюю границу диапазона консолидации 1,0995-1,1095. В то время как американская деловая активность в производственном секторе сумела достигнуть 5-месячного максимума в сентябре, ее немецкий аналог упал с 43,5 до 41,4, что является самым низким уровнем за более чем 10-летие. Торговые войны посредством нарушения цепочек поставок и замедления международной торговли тормозят экономики любых государств, а...

Евро вряд ли переживет столь резкое ухудшение ситуации в промышленном секторе Германии. На кону — тестирование годовых минимумов. Курс евро начал резко снижаться после выхода крайне негативных данных по промышленному сектору Германии. Есликто-то и надеялся, что промышленный PMI в этой стране достиг дна и начал стабилизироваться, то сегодня он жестоко разочаровался. Как оказалось, экономика Германии очень сильно завязана на китайском спросе, и торговые войны, которые усилились в этом году и нарушили традиционные цепочки поставок, очень сильно сказались на экспортоориентированной ведущей экономике Европы. Теперь вопрос о том, начинать ли правительству Меркель программу фискального стимулирования, отпадает сам собой. Дело в том, что...

Пока инвесторы не могут определиться, стоит ли закрывать короткие позиции по евро или не рановато ли продавать доллар, пара EUR/USD не торопится покидать диапазон консолидации 1,0995-1,1095. Конфликт на Ближнем Востоке на поверку способен оказаться не таким несерьезным как представляется «медведям» по нефти, напротив, раскручиваемая мировыми СМИ тема деэскалации торговой войны США и Китая может не стоить и выеденного яйца. Рост спроса на активы-убежища поддерживает гринбек, тем более, что слухи о рецессии американской экономики оказались сильно преувеличенными, а ФРС намерена поставить процесс монетарной экспансии на паузу. Одной из причин, по которым в первой половине 2019 многие банки рекомендовали продавать доллар США, является...

SNB не взял пример с ФРС США или Европейского центрального банка и не снизил процентные ставки. Швейцарский национальный банк (SNB), по сути, дал валютным трейдерам «зеленый свет» на дальнейшее укрепление франка, поскольку не стал присоединяться к другим Центробанкам, взявшим курс на смягчение монетарной политики. SNB прогнозирует замедление инфляции и экономического роста, но при этом швейцарский регулятор не взял пример с ФРС США или Европейского центрального банка и не снизил процентные ставки. В начале сентября курс франка достиг 2-летнего максимума по отношению к единой валюте на фоне опасений вокруг европейских экономических перспектив, торгового спора США и Китая, а также Brexit. Спрос инвесторов на валюты безопасной зоны...

Прошедшее на прошлой неделе заседание ФРС не принесло особых сюрпризов, однако крупнейшие банки пересмотрели свои прогнозы и ждут запуска QE в том или ином виде уже в следующем месяце. Консенсус Уолл-стрит резко изменился, многие ожидают, что ФРС объявит о какой-либо форме механизма постоянного РЕПО или перезапустит POMO (или QE для, если называть вещи своими именами), чтобы сдвинуть резервы до уровня, на котором рынок финансирования стабилен. Для этого потребуется порядка $400 млрд, только тогда произойдет нормализация спреда FF-IOER, подсчитали эксперты Bank of America. Пауэлл во время своей пресс-конференции отметил, что ФРС будет использовать временные операции на открытом рынке для устранения давления на рынке финансирования...